国投瑞银产业趋势混杂型证券投资基金 2024 年年度禀报  国投瑞银产业趋势混杂型证券投资基金 基金管制东说念主：国投瑞银基金管制有限公司 基金托管东说念主：中国银行股份有限公司 禀报送出日历：二〇二五年三月二十九日      第 1 页，共 75 页                         国投瑞银产业趋势混杂型证券投资基金 2024 年年度禀报   基金管制东说念主的董事会、董事保证本禀报所载府上不存在子虚纪录、误导性讲明或重 大遗漏，并对其内容的信得过性、准确性和好意思满性承担个别及连带的法律遭殃。今年度报 告已经三分之二以上孤苦董事署名容许，并由董事长签发。   基金托管东说念主中国银行股份有限公司根据本基金合同轨则，于 2025 年 3 月 28 日复核 了本禀报中的财务筹备、净值发达、利润分派情况、财务管帐禀报、投资组合禀报等内 容，保证复核内容不存在子虚纪录、误导性讲明或者紧要遗漏。   基金管制东说念主承诺以厚实信用、勤勉尽责的原则管制和期骗基金资产，但不保证基金 一定盈利。   基金的过往事迹并不代表其畴昔发达。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔 细阅读本基金的招募说明书止境更新。   本禀报中财务府上已经审计。安永华明管帐师事务所(特殊世俗合伙)为本基金出具 了圭臬无保钟情见的审计禀报，请投资者属目阅读。   本禀报期自 2024 年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。                       第 2 页，共 75 页                                                                    国投瑞银产业趋势混杂型证券投资基金 2024 年年度禀报                                                             第 3 页，共 75 页                                                                  国投瑞银产业趋势混杂型证券投资基金 2024 年年度禀报                                                            第 4 页，共 75 页                     国投瑞银产业趋势混杂型证券投资基金 2024 年年度禀报                    §2   基金简介 基金称呼                    国投瑞银产业趋势混杂型证券投资基金 基金简称                                     国投瑞银产业趋势混杂 基金主代码                                                012148 交易代码                                                 012148 基金运作格式                                        契约型绽开式 基金合同获胜日                                     2021 年 6 月 9 日 基金管制东说念主                             国投瑞银基金管制有限公司 基金托管东说念主                                    中国银行股份有限公司 禀报期末基金份额总额                                3，295，671，030.97 份 基金合同存续期                                              不依期                  国投瑞银产业趋势混杂               国投瑞银产业趋势混 下属分级基金的基金简称                                     A                  合C 下属分级基金的交易代码                    012148                012149 禀报期末下属分级基金的份 额总额              在严格约束风险的前提下，本基金通过股票与债券等资产的合 投资标的              理配置，力求基金资产的捏续稳健升值。              本基金的投资策略主要包括类别资产配置策略、股票投资管制              策略和债券投资管制策略等。              （一）类别资产配置              本基金根据种种资产的市集趋势和预期收益风险的比拟判别， 投资策略              对股票（包括 A 股、存托凭证和港股通标的股票等）、债券及              货币市集器用等类别资产的配置比例进行动态调整，以期在投              资中达到风险和收益的优化均衡。              （二）股票投资管制                   第 5 页，共 75 页          国投瑞银产业趋势混杂型证券投资基金 2024 年年度禀报 （1）产业趋势投资策略 本基金将依据产业趋势的投资理念来构建和管制股票投资组 合。产业趋势的投资理念是指，在中国加速经济发展及更正经 济发展格式的配景下，广漠产业王人在发生结构性变迁或不断轮 动，本基金将留心寻找在各产业变迁或轮动中能够安妥或引颈 产业变化趋势的个股进行投资。中永恒来看，在产业变化中越 具有前瞻性的公司，其内在价值越能捏续擢升，可带来永恒的 投资答复。 （2）个股的基本面分析 本基金严格罢黜“价钱/内在价值”的投资理念。诚然证券的市集 价钱波动不定，但跟着时期的推移，价钱一定会反应其内在价 值。 （3）存托凭证投资策略 本基金将根据本基金的投资标的和股票投资策略，基于对基础 证券投资价值的潜入研究判断，进行存托凭证的投资。 （4）港股通标的股票投资 本基金可通过内地与香港股票市集交易互联互通机制约束参与 港股市集投资，以增强合座收益。 （三）债券投资管制 本基金采取“从上至下”的债券分析方法，细目债券投资组合， 并管制组合风险。 （四）可调养债券投资管制 本基金将谨慎于对可调养债券对应的基础股票进行分析与研 究，同期兼顾其债券价值和调养期权价值。 （五）可交换债券投资管制 本基金将结合对可交换债券的纯债部分价值以及对标的公司的 股票价值的详尽评估，遴荐具有较高投资价值的可交换债券进 行投资。 （六）股指期货投资管制 为更好地实现投资标的，本基金在留心风险管制的前提下，以        第 6 页，共 75 页                               国投瑞银产业趋势混杂型证券投资基金 2024 年年度禀报                  套期保值为办法，约束期骗股指期货。本基金利用股指期货流                  动性好、交易成本低和杠杆操作等特质，提高投资组合的运作                  效用。                  （七）资产支捏证券投资管制                  对于资产支捏证券，其订价受市集利率、刊行条件、标的资产                  的组成及质地、提前偿还率等多种因素影响。本基金将在基本                  面分析和债券市集宏不雅分析的基础上，以数目化模子细目其内                  在价值。                  中证 800 指数收益率×60%+中证港股通详尽指数收益率×20%+ 事迹比拟基准                  中债详尽指数收益率×20%                  本基金为混杂型基金，其预期风险和预期收益高于债券型基金                  和货币市集基金，低于股票型基金。 风险收益特征                  本基金如果投资港股通标的股票，需承担汇率风险以及境外市                  场的风险。        面貌                  基金管制东说念主                    基金托管东说念主                    国投瑞银基金管制有限公 称呼                                            中国银行股份有限公司                                司             姓名               王明辉                       许俊 信息线路         接洽电话              400-880-6868             010-66596688 负责东说念主         电子邮箱           service@ubssdic.com   fxjd_hq@bank-of-china.com 客户办事电话                    400-880-6868                95566 传真                       0755-82904048             010-66594942                    上海市虹口区杨树浦路168             北京市西城区回话门内大 注册地址                              号20层                     街1号                    深圳市福田区福华沿途119             北京市西城区回话门内大 办公地址                     号安信金融大厦18楼                        街1号 邮政编码                         518046                   100818                            第 7 页，共 75 页                                     国投瑞银产业趋势混杂型证券投资基金 2024 年年度禀报 法定代表东说念主                               傅强                           葛海蛟 本基金采取的信息线路报纸称呼                  《证券时报》 登载基金年度禀报正文的管制东说念主                                 http://www.ubssdic.com 互联网网址 基金年度禀报备置地点                      基金管制东说念主及基金托管东说念主住所     面貌                      称呼                                   办公地址                安永华明管帐师事务所（特殊 管帐师事务所                                             中国    北京                世俗合伙）                                                    深圳市福田区福华沿途 119 号安信金 注册登记机构         国投瑞银基金管制有限公司                                                    融大厦 18 楼               §3 主要财务筹备、基金净值发达及利润分派情况                                                                  金额单元：东说念主民币元 据和筹备      产业趋势         产业趋势          产业趋势           产业趋势         产业趋势         产业趋势            混杂 A         混杂 C          混杂 A           混杂 C         混杂 A         混杂 C 本 期 已 实 -1，108，448，    -752，730，3    -374，406，2    -268，423，4    -643，974，8   -412，788，9 现收益          194.65         66.05         80.68         07.64        55.31         90.41           -276，209，9   -191，416，7    -877，374，1     -619，111，4   -952，574，0   -654，927，6 本期利润 加权平均 基金份额         -0.1266      -0.1300        -0.3670      -0.3768      -0.4298       -0.4693 本期利润 本期加权        -20.89%       -21.73%      -39.64%        -41.25%      -32.81%       -36.01%                               第 8 页，共 75 页                                     国投瑞银产业趋势混杂型证券投资基金 2024 年年度禀报 平均净值 利润率 本期基金 份额净值      -16.89%      -17.22%         -33.82%      -34.08%      -27.86%        -28.15% 增长率 据和筹备   业趋势混杂 业趋势混杂 业趋势混杂 业趋势混杂 业趋势混杂 业趋势混杂            A             C              A             C            A              C 期末可供    -823，683，6   -533，545，3      -659，401，0   -464，874，1   178，241，23     99，754，613 分派利润        95.00         11.08          66.44         75.26           3.72           .19 期末可供 分派基金      -0.4086       -0.4169        -0.2884      -0.2956       0.0753         0.0686 份额利润 期末基金    1，192，274，   746，167，24      1，627，029，   1，107，699，   2，546，653，     1，553，396， 资产净值       779.01            5.88       198.99        240.46      510.45         014.27 期末基金 份额净值 末筹备     产业趋势         产业趋势            产业趋势         产业趋势         产业趋势           产业趋势          混杂 A         混杂 C            混杂 A         混杂 C         混杂 A           混杂 C 基金份额 累计净值      -40.86%      -41.69%         -28.84%      -29.56%        7.53%          6.86% 增长率   注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价 值变动收益）扣除关连用度和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上 本期公允价值变动收益。 现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。                               第 9 页，共 75 页                            国投瑞银产业趋势混杂型证券投资基金 2024 年年度禀报 购赎回费、基金调养费等），计入用度后实验利润水平要低于所列数字。                                           事迹比拟                        份额净值    事迹比拟          份额净值                             基准收益    阶段                  增长率标    基准收益               ①－③       ②－④          增长率①                             率圭臬差                        准差②       率③                                            ④ 昔时三个月         -6.69%   2.70%     -0.57%   1.22%    -6.12%   1.48% 昔时六个月         7.33%    2.52%     11.74%   1.21%    -4.41%   1.31% 昔时一年         -16.89%   2.41%    12.68%    1.03%   -29.57%   1.38% 昔时三年         -60.32%   2.20%    -11.83%   0.93%   -48.49%   1.27% 自基金合同              -40.86%   2.30%    -16.07%   0.90%   -24.79%   1.40% 获胜起于今                                           事迹比拟                        份额净值    事迹比拟          份额净值                             基准收益    阶段                  增长率标    基准收益               ①－③       ②－④          增长率①                             率圭臬差                        准差②       率③                                            ④ 昔时三个月         -6.78%   2.70%     -0.57%   1.22%    -6.21%   1.48% 昔时六个月         7.13%    2.52%     11.74%   1.21%    -4.61%   1.31% 昔时一年         -17.22%   2.41%    12.68%    1.03%   -29.90%   1.38% 昔时三年         -60.79%   2.20%    -11.83%   0.93%   -48.96%   1.27% 自基金合同              -41.69%   2.30%    -16.07%   0.90%   -25.62%   1.40% 获胜起于今 益率×20%+中债详尽指数收益率×20%。 率变动的比拟                   国投瑞银产业趋势混杂型证券投资基金                         第 10 页，共 75 页                       国投瑞银产业趋势混杂型证券投资基金 2024 年年度禀报  自基金合同获胜以来份额累计净值增长率与事迹比拟基准收益率的历史走势对比图             (2021 年 6 月 9 日至 2024 年 12 月 31 日)            国投瑞银产业趋势混杂型证券投资基金                   第 11 页，共 75 页                     国投瑞银产业趋势混杂型证券投资基金 2024 年年度禀报     自基金合同获胜以来净值增长率与事迹比拟基准收益率的柱形对比图   注：本基金合同于 2021 年 6 月 9 日获胜，合同获胜当年按实验存续期计较，不按 通盘当然年度进行折算。                  第 12 页，共 75 页                             国投瑞银产业趋势混杂型证券投资基金 2024 年年度禀报   本基金昔时三年未进行利润分派。                           §4   管制东说念主禀报   国投瑞银基金管制有限公司（以下简称"公司"）前身为中融基金管制有限公司，经 中国证券监督管制委员会批准，于 2005 年 6 月 8 日联合成立，注册老本 1 亿元东说念主民币。 公司是境内第一家外方捏股比例达到 49%的联合基金公司，公司股东为国投泰康相信有 限公司（国度开发投资公司的控股子公司）及瑞士银行股份有限公司（UBS AG）。公司 领有完善的法东说念主治理结构，建立了灵验的风险管制及约束架构，以"诚信、立异、包容、 客户眷注"行为公司的企业文化。公司面前已建立较为好意思满的居品线，居品涵盖股票型、 混杂型、债券型、货币型、指数型、QDII 型、FOF 型、商品型等类型，为投资者提供 种种化遴荐，知足不同风险偏好的投资需求。             任本基金的基金司理                                     证券从业 姓名    职务        （助理）期限                                说明                                          年限             任职日历          离任日历                                               基金司理，研究部部门副总经                                               理，中国籍，清华大学工学硕                                               士。14 年证券从业经历。2011                                               年 7 月至 2012 年 12 月任中国                                               建银投资证券有限遭殃公司                                               研究员，2012 年 12 月至 2015      本基金                                               年 7 月任招商基金管制有限      基金经                                               公司研究员，2015 年 7 月至      理，研究 施成          2021-06-09         -         14   2017 年 3 月任深圳睿泉毅信      部部门                                               投资管制有限公司高档研究      副总经                                               员。2017 年 3 月加入国投瑞       理                                               银基金管制有限公司研究部，                                               瑞银先进制造混杂型证券投                                               资基金基金司理，2019 年 11                                               月 18 日起兼任国投瑞银新能                                               源混杂型证券投资基金基金                          第 13 页，共 75 页                        国投瑞银产业趋势混杂型证券投资基金 2024 年年度禀报                                     司理，2020 年 1 月 23 日起兼任                                     国投瑞银进宝活泼配置混杂                                     型证券投资基金基金经                                     理，2021 年 6 月 9 日起兼任国                                     投瑞银产业趋势混杂型证券                                     投资基金基金司理，2022 年 3                                     月 11 日起兼任国投瑞银产业                                     升级两年捏有期混杂型证券                                     投资基金基金司理，2022 年 7                                     月 21 日起兼任国投瑞银产业                                     转型一年捏有期混杂型证券                                     投资基金基金司理。曾于                                     月 3 日历间担任国投瑞银景                                     气驱动混杂型证券投资基金                                     基金司理。   注：任职日历和离任日历均指公司作出决定后谨慎对外公告之日。证券从业年限计 算圭臬降服中国证监会《证券基金策动机构董事、监事、高档管制东说念主员及从业东说念主员监督 管制办法》中对于证券基金从业东说念主员范围的关连轨则。   在禀报期内，本基金管制东说念主降服《证券法》、                      《证券投资基金法》止境系列法例和本 基金《基金合同》等联系轨则，本着坚守诚信、审慎勤勉，针织尽责的原则，为基金份 额捏有东说念主的利益管制和期骗基金资产。在禀报期内，基金的投资决策表率，基金运作合 法合规，莫得挫伤基金份额捏有东说念主利益的行动。   管制东说念主依据证监会《证券投资基金管制公司刚正交易轨制迷惑见识》的要求，制定 了刚正交易管制关连的《刚正交易管制轨则》、《交易管制办法》、《很是交易管制轨则》 等系列轨制，并建立和完善了相应的约束要领和业务历程。   管制东说念主刚正交易管制坚捏以下原则：                     第 14 页，共 75 页                    国投瑞银产业趋势混杂型证券投资基金 2024 年年度禀报   管制东说念主联系刚正交易约束轨制的要点如下： 性和客不雅性，确保在公司内建立适用于系数投资组合的刚正交易环境。 里面证券分派等系数投资管制行径，同期涵盖研究分析、授权、投资决策、交易实施、 事迹评估等投资管制行径关连的各个要领。 证各投资组合投资决策相对孤苦性的同期，确保其在获取投资信息、投资提议和实施投 资决策方面享有刚正的契机。 期间技能等保证刚正交易原则的实现，同期通过监察稽核，过后分析及信息线路来加强 对刚正交易的监督。   管制东说念主联系刚正交易约束方法的要点如下： 行关连的信息管制系统，充分表露系统的自动约束功能，根据刚正交易管制的要求，在 系统中建立相应业务流转端正、约束阀值或者触发机制，对触及阀值的行动视情况分别 采取告戒、强制辞谢等约束要领或对特定业务自动实施必要的后续历程。如：相宜交易 条件的不同投资组合的同向交易指示在交易系统中强制经受刚正委用功能进行交易，内 部研究禀报在研究系统中也曾发布会自动推送到系数基金司理、投资司理，约束阀值的 修改必须经风险管制部通过系统进行复核并点击容许才能获胜等。 业务行径，通过建立明确的业务王法和历程，在要津约束点采取双东说念主复核或集体决策等 约束机制，通过分别对约束事项签署见识并端正流转的要求，实现对要津业务风险的管 理。如：以公司口头进行的一级市集申购罢了分派，需要经过严格的刚正性审核，由交 易部负责东说念主、运营部负责东说念主、风险管制部负责东说念主以及投资组合司理共同证据对分派罢了 无异议并签署后才为灵验。 别在交易过程中、日中、清理后对子系刚正交易王法的实施情况进行监控，并按既定的 禀报要求实时揭示违背轨则的情况，监督督促刚正交易轨制的实施。如：交易部对一样 投资司理管制不同投资组合指示时期差的监督，风险管制部对日中不同组合交易一样证                 第 15 页，共 75 页                        国投瑞银产业趋势混杂型证券投资基金 2024 年年度禀报 券的价差分析以及运营部对银行间指示要素和签署情况的检验等。 公司实施刚正交易的情况进行专项稽核，风险管制部分别于每季度和每年度对公司管制 的不同投资组合的合座收益率互异、分投资类别（股票、债券）的收益率互异进行分析， 对贯穿四个季度期间内、不同期间窗下（如日内、3 日内、5 日内）公司管制的不同投 资组合同向交易的交易价差进行分析。通过过后的专项稽核和依期分析，发现约束薄弱 要领或交易价互很是，将重新核查公司投资决策和交易实施要领的里面约束，针对潜在 问题完善刚正交易轨制和历程。 体刚正交易轨制实施情况以及很是交易行动专项说明，接受社会监督。公司依期接受外 部审计的检验，刚正交易管制一直是外部审计的重心之一。基金评价机构在开展基金评 价业务时，将刚正交易轨制的完善程度、实施情况及信息线路行为评价内容之一。公司 每季度会向证监会禀报经投资组合司理、看管长、总司理签署后的刚正交易轨制实施情 况，并对特定资产管制业务与证券投资基金之间的事迹比拟、很是交易行动作念专项说明。 公司里面稽核或依期分析中发现刚正交易管制中的很是问题，也将在向证监会报送的监 察稽核季度禀报和年度禀报中作念专项说明。证监和会过现场检验和非现场监管等格式， 也会对公司刚正交易轨制的实施情况进行检验和分析，并会同证券交易所等对公司很是 交易行动进行监控。对于发现的不刚正交易和利益输送行动，将照章采取关连监管要领。   本禀报期内，管制东说念主通过轨制、历程和期间技能保证了刚正交易原则的实现，确保 本基金管制东说念主旗下各投资组合在研究、决策、交易实施等各方面均得到刚正对待，通过 对投资交易行动的监控、分析评估和信息线路来加强对刚正交易过程和罢了的监督，形 成了灵验地刚正交易体系。本禀报期，本基金管制东说念主各项刚正交易轨制历程均得到精致 地贯彻实施，未发现有在违背刚正交易原则的表象。   禀报期内，管制东说念主于每季度和年度对公司管制的不同投资组合的合座收益率互异、 分投资类别（股票、债券）的收益率互异进行分析，对贯穿四个季度期间内、不同期间 窗下（如日内、3 日内、5 日内）公司管制的不同投资组合同向交易的交易价差进行分 析。今年度同向交易价差专项分析的情况如下：                     第 16 页，共 75 页                        国投瑞银产业趋势混杂型证券投资基金 2024 年年度禀报 溢价率进行分析，对两两组合同向交易成交价钱均值的溢价率是否趋近于零进行 T 磨练， 磨练在 95%的委果水平下，价钱均值的溢价率趋近于零是否存在磨练欠亨过的情况。 劣进行比拟，区分买优、卖优、买次、卖次等情况分别分析两两组合在期间内交易时是 否存在显贵优于另一方的很是情况。 分两两组合进行利益输送的模拟测算，检验在昔时四个季度内，是否存在显贵很是的情 况。      磨练分析罢了自满，公司管制的系数投资组合，在昔时贯穿四个季度内未发现有在 违背刚正交易原则的情况。      本基金于本禀报期内不存在很是交易行动。      基金管制东说念主宰理的系数投资组合在本禀报期内未出现参与交易所公开竞价同日反 向交易成交较少的单边交易量超越该证券当日总成交量 5%的交易情况。      在咱们所眷注的投资规模，尽管部分要领曾濒临供需失衡的逆境，但面前合座已走 过最忙绿的时期，单元盈利才略也已见底，且有部分要领的盈利出手徐徐斥地。然则， 由于 2020-2022 年期间进行了较大限制的老本开支，收复速率不会罕见快。不外，这背 后也生长了两方面的投资契机。一方面，龙头公司有望充分扩大市集份额与盈利差距， 它们会先通过扩大市集份额来清静地位，随后再擢升盈利才略；另一方面，在制造产能 相对满盈的配景下，应用端的立异将加速线路，新的需求爆发也将带来新的投资契机。 咱们合计“量在价先”，面前投资重心依然于聚焦新市集、新需求以及龙头公司。      对于上游资源品以及具备资源属性的化工品，面前的价钱省略率已处于永恒底部。 节的主要因素。从需求端来看，既有原有下流保捏较高增速，又有新的爆发市集出现， 中间要领有望迎来资源品的投资节点。不外，接续加价行情多发生在行业旺季，2025 年的行情还需再恭候一段时期。      就中国通盘产业的中枢矛盾而言，咱们的判断并未改变，依然是国内充分供给的制                     第 17 页，共 75 页                          国投瑞银产业趋势混杂型证券投资基金 2024 年年度禀报 造业产能与全球（以国内、亚非拉和半个欧洲为主）互异化需求未被知足之间的矛盾。 在这个过程中，那些能够进行居品立异并掌控渠说念的公司，将有望共享最大的红利。而 当行业进入充分景气上行阶段时，周期品种的发达时期也将到来。      具体到行业层面，设备制造业方面，新兴产业的投资尚需时期。由于上一轮产能扩 张限制较大，后续扩产节拍将放缓，但需眷注新的下流出身，是否有新期间带来新需求 以及新需求催生新产能。      新能源应用方面，去库存周期已经收尾，但库存周期上行尚未开启。咱们合计大幅 着落的价钱预测将在畴昔 1-2 年刺激需求增长。从发电和输配电端来看，光储平价是当 前最大的看点，咱们正密切眷注是否会迎来非线性的光储增长。另一方面，汽车全球化 进度也在鼓吹，中国立异的汽车居品能否获取居品溢价，以及能否进行下一轮自己智能 的立异，王人值得眷注。咱们预测新的周期将沿着“应用—中游—上游”的节拍伸开，面前 眷注的中枢依然是应用端。      对于这轮高潮期，咱们合座捏相对乐不雅立场。跟着居品价钱的大幅着落以及新期间 的应用，居品的性价比大幅擢升。末端单元用量的擢升以及新兴应用规模的出现，将带 来新一轮需求的增长。最大的风险依然在于国际的政事因素，可能会对国际预期产生影 响。      TMT 行业，咱们看好 AI 的捏续插足，并密切眷注 AI 应用的产生。Scaling law（规 模定律）已得到市集深广招供，AI 老本开支的捏续性也获取了更高的认同度。从面前 的追踪来看，在 AI 的 RL（强化学习）教师和推理过程中，也相宜 Scaling law 的发展规 律。但同期，咱们也属目到 AI 的进一步推行已经出手濒临能源问题的制约，这包括总 的供能问题，以及大型数据中心的能耗问题、电气系统问题等。咱们合计上述问题背后 也蕴含着投资契机。      以新能源、TMT 为代表的事迹成长行业，部分要领在 2024 年，已经出现了盈利的 回升，看好 2025 年能够结束成长的公司的行情。      甘休本禀报期末，本基金 A 类份额净值为 0.5914 元，C 类份额净值为 0.5831 元。 本禀报期 A 类份额净值增长率为-16.89%，C 类份额净值增长率为-17.22%；本禀报期同 期事迹比拟基准收益率为 12.68%。                       第 18 页，共 75 页                    国投瑞银产业趋势混杂型证券投资基金 2024 年年度禀报 然则，从库存周期的角度来看，面前仍处于底部的试探阶段。部分居品虽在旺季出现了 小幅价钱反弹，但这种反弹更多是短期波动，并未形成明确的趋势，合座经济的复苏仍 需时期来进一步证据。   从经济基本面来看，新动能正在徐徐形成，供给端的问题已大幅缓解。刻下的要津 在于，需要一些新兴产业展现出强盛的趋势，从而带动经济总量的实验性改善。从近况 来看，一方面，部分行业龙头公司的策动情状已经走出低谷，出手徐徐朝上攀升；另一 方面，新兴产业也在不断萌芽，蓄势待发。在二者的共同助力下，咱们对 2025 年的经 济以及二级市集远景均保捏乐不雅立场。   从外部环境来看，好意思联储的降息进度断然开启，这不仅是好意思国货币计谋的调整，更 是全球经济步地中的一个遑急信号。对于包括中国在内的其他非好意思国度而言，好意思联储降 息有望刺激需求的启动，为全球经济复苏注入能源。从里面来看，新质坐蓐力正在推动 一些行业实现立异蹂躏，新的投资增长点和需求增长点也在悄然酝酿之中。详尽来看， 表里需有望在 2025 年形成共振，共同推动经济的进一步发展。   本基金管制东说念主高度爱好风险约束，充分表露监察稽核职责的作用，提高监察稽核工 作的灵验性，为公司业务表率运作提供保证和支捏，确保公司的业务运作能切实贯彻执 行法律、法例和公司内控轨制。本基金管制东说念主充分果断到投资业务表率化的遑急性，秉 承瑞银集团爱好风险爱好管制的风控格调："将风险纳入全面、系统的管制历程中，以 风险管制促业务发展"，建立和完善风险管制体系，应用国际先进的风险管制系统，在 公司实行多档次全场合的风险管制，围绕业务风险点建立预先、事中、过后的风险约束 要领，除开展日常的约束和监监职责外，还重快慰排对投资管制、刚正交易管制以及研 究支捏、投资决策、交易实施等中枢业务的管制职责开展专项自查，并对其它关连业务 也安排了专项检验，力求使公司的管制要领健全、灵验。   本基金管制东说念主对公司投资管制等遑急业求实行预先、事中庸过后全程监督，多要领 约束，分别示例先容如下：   预先审查审核：充分利用信息系统，将联系法律法例、基金合同和公司轨则的种种 投资辞谢、投资限定和定量化监控筹备在交易系统中进行阀值建立，基金投资如果超出                 第 19 页，共 75 页                     国投瑞银产业趋势混杂型证券投资基金 2024 年年度禀报 限定，系统将断绝实施指示并实时指示；在公司办公系统中建立研究禀报质地约束、股 票相差库调整、交易敌手授信、询价、一级市集申购、投资授权、紧要决策等旧例性投 研交关连的历程约束要领，明确审核东说念主员以及审核遭殃，关连业务必须经过预先轨则的 审批标准后才能实施；相等规性的业务，公司在严慎研究并细目业务风险约束要领后执 行；基金合同、招募说明书（更新）、基金依期禀报、临时禀报等对外线路的信息文稿， 在对外发布前必须经过法律合规部、信息线路负责东说念主和看管长的正当合规性审查。   事中实时监控：诞生监控岗亭进行风险约束，按照法律法例、居品合同以及公司规 定，对基金司理的投资指示进行审查，发现非法违章和越权行动，有权断绝实施并实时 上报。借助系统对基金投资交易行动进行监控，并通过业务审批历程，对基金投资的关 键要领实行实时监控，对银行间等特殊交易行动进行监控，并实施很是问题的实时禀报 机制。   过后检验督促：回想和总结历史交易行动，对可能存在的很是行动进行指示；采取 现场与非现场稽核相结合的格式对基金投资进行检验，非现场稽核主若是通过计较机系 统依期对交易行动进行搜检，从平分析是否有违章交易行动，现场稽核主若是对公司各 业务要领进行依期的例行检验和专项检验，并对主要业务部门及重心业务要领进行检验， 发现问题将实时禀报并监督整改。   本基金管制东说念主严格按照中国证监会关连轨则以及基金合同对于估值的约定，在相宜 企业管帐准则要求下对基金所捏有的投资品种进行估值核算。本基金管制东说念主诞生估值委 员会，行为公司陶醉和约束旗下组合估值业务风险的议事决策机构。   本基金的日常估值标准接续由运营部具体负责，并经托管东说念主查对质据。   本基金的罕见估值标准由估值委员会、运营部及关连部门共同参与完成。运营部负 责与关连部门里面协商，负责与托管东说念主和管帐师协商调换估值业务关连事宜，并将联系 信息及材料报送估值委员会；估值委员会应详尽辩论各方面的见识和提议，并按照联系 议事王法筹商审议作念出决议；运营部负责具体实施估值标准，履行关连的信息线路义务； 法律合规部负责进行合规审核。   本基金托管东说念主依照法律法例审阅本基金管制东说念主经受的估值原则及期间，并复核、审 查基金资产净值和基金份额申购、赎回价钱。   截止禀报期末，本基金管制东说念主已与中债金融估值中心有限公司、中证指数有限公司                  第 20 页，共 75 页                    国投瑞银产业趋势混杂型证券投资基金 2024 年年度禀报 建立业务讨好关系，由其按约定提供关连债券品种、流畅受限股票的估值参考数据。   本禀报期内，参与估值历程各方之间无紧要利益冲突。   甘休本禀报期末，根据关连法律法例和基金合同的要求以及本基金的实验运作情况， 本基金本禀报期内未实施利润分派。   无。                  §5   托管东说念主禀报   本禀报期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管东说念主”）在国投瑞银产业趋势混 合型证券投资基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格降服《证券投资基金法》及 其他联系法律法例、基金合同和托管契约的联系轨则，不存在挫伤基金份额捏有东说念主利益 的行动，十足尽责尽责地履行了应尽的义务。   本禀报期内，本托管东说念主根据《证券投资基金法》止境他联系法律法例、基金合同和 托管契约的轨则，对本基金管制东说念主的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计 算、基金份额申购赎回价钱的计较以及基金用度开支等方面进行了雅致地复核，未发现 本基金管制东说念主存在挫伤基金份额捏有东说念主利益的行动。   本禀报中的财务筹备、净值发达、收益分派情况、财务管帐禀报（注：财务管帐报 告中的“金融器用风险及管制”、“关联方承销证券”、“关联方证券出借”部分未在托管东说念主 复核范围内）、投资组合禀报等数据信得过、准确和好意思满。                 第 21 页，共 75 页                        国投瑞银产业趋势混杂型证券投资基金 2024 年年度禀报                       §6   审计禀报 财务报表是否经过审计      是 审计见识类型          圭臬无保钟情见 审计禀报编号          安永华明（2025）审字第 70039362_H67 号 审计禀报标题          审计禀报                 国投瑞银产业趋势混杂型证券投资基金全体基金份额捏 审计禀报收件东说念主                 有东说念主                 咱们审计了国投瑞银产业趋势混杂型证券投资基金的财                 务报表，包括 2024 年 12 月 31 日的资产欠债表，2024 年                 度的利润表、净资产变动表以及关连财务报表附注。                 咱们合计，后附的国投瑞银产业趋势混杂型证券投资基金 审计见识                 的财务报表在系数紧要方面按照企业管帐准则的轨则编                 制，公允反应了国投瑞银产业趋势混杂型证券投资基金                 和净资产变动情况。                 咱们按照中国注册管帐师审计准则的轨则实施了审计工                 作。审计禀报的“注册管帐师对财务报表审计的遭殃”部                 分进一步讲明了咱们在这些准则下的遭殃。按照中国注册 形成审计见识的基础       管帐师职业说念德守则，咱们孤苦于国投瑞银产业趋势混杂                 型证券投资基金，并履行了职业说念德方面的其他遭殃。我                 们笃信，咱们获取的审计字据是充分、安妥的，为发表审                 计见识提供了基础。                 国投瑞银产业趋势混杂型证券投资基金管制层对其他信                 息负责。其他信息包括年度禀报中涵盖的信息，但不包括 其他信息                 财务报表和咱们的审计禀报。                 咱们对财务报表发表的审计见识不涵盖其他信息，咱们也                     第 22 页，共 75 页                    国投瑞银产业趋势混杂型证券投资基金 2024 年年度禀报                不合其他信息发表任何局面的鉴证论断。                结合咱们对财务报表的审计，咱们的遭殃是阅读其他信                息，在此过程中，辩论其他信息是否与财务报表或咱们在                审计过程中了解到的情况存在紧要不一致或者似乎存在                紧要错报。                基于咱们已实施的职责，如果咱们细目其他信息存在紧要                错报，咱们应当禀报该事实。在这方面，咱们无任何事项                需要禀报。                管制层负责按照企业管帐准则的轨则编制财务报表，使其                实现公允反应，并设想、实施和珍贵必要的里面约束，以                使财务报表不存在由于作弊或子虚导致的紧要错报。                在编制财务报表时，管制层负责评估国投瑞银产业趋势混 管制层和治理层对财务报表                合型证券投资基金的捏续策动才略，线路与捏续策动关连 的遭殃                的事项（如适用），并期骗捏续策动假设，除非盘算进行                清理、休止运营或别无其他现实的遴荐。                治理层负责监督国投瑞银产业趋势混杂型证券投资基金                的财务禀报过程。                咱们的标的是对财务报表合座是否不存在由于作弊或错                误导致的紧要错报获取合理保证，并出具包含审计见识的                审计禀报。合理保证是高水平的保证，但并不行保证按照                审计准则实施的审计在某一紧要错报存在时总能发现。错                报可能由于作弊或子虚导致，如果合理预期错报单独或汇                总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经 注册管帐师对财务报表审计                济决策，则接续合计错报是紧要的。 的遭殃                在按照审计准则实施审计职责的过程中，咱们期骗职业判                断，并保捏职业怀疑。同期，咱们也实施以下职责：                （1）识别和评估由于作弊或子虚导致的财务报表紧要错                报风险，设想和实施审计标准以应答这些风险，并获取充                分、安妥的审计字据，行为发表审计见识的基础。由于舞                弊可能波及勾通、伪造、挑升遗漏、子虚讲明或凌驾于内                 第 23 页，共 75 页                   国投瑞银产业趋势混杂型证券投资基金 2024 年年度禀报              部约束之上，未能发现由于作弊导致的紧要错报的风险高              于未能发现由于子虚导致的紧要错报的风险。              （2）了解与审计关连的里面约束，以设想适合的审计程              序，但办法并非对里面约束的灵验性发表见识。              （3）评价管制层选用管帐计谋的适合性和作出管帐推断              及关连线路的合感性。              （4）对管制层使用捏续策动假设的适合性得出论断。同              时，根据获取的审计字据，就可能导致对国投瑞银产业趋              势混杂型证券投资基金捏续策动才略产生紧要疑虑的事              项或情况是否存在紧要不细目性得出论断。如果咱们得出              论断合计存在紧要不细目性，审计准则要求咱们在审计报              告中提请报表使用者属目财务报表中的关连线路；如果披              露不充分，咱们应当发表非无保钟情见。咱们的论断基于              甘休审计禀报日可获取的信息。然则，畴昔的事项或情况              可能导致国投瑞银产业趋势混杂型证券投资基金不行捏              续策动。              （5）评价财务报表的总体列报（包括线路）、结构和内容，              并评价财务报表是否公允反应关连交易和事项。              咱们与治理层就盘算的审计范围、时期安排和紧要审计发              现等事项进行调换，包括调换咱们在审计中识别出的值得              眷注的里面约束颓势。 管帐师事务所的称呼    安永华明管帐师事务所（特殊世俗合伙）              王珊珊 注册管帐师的姓名              邓雯 管帐师事务所的地址    中国 北京 审计禀报日历       2025 年 3 月 28 日                 §7 年度财务报表 管帐主体：国投瑞银产业趋势混杂型证券投资基金                第 24 页，共 75 页                              国投瑞银产业趋势混杂型证券投资基金 2024 年年度禀报 禀报截止日：2024 年 12 月 31 日                                                            单元：东说念主民币元                                    本期末                    上年度末        资产          附注号 资产： 货币资金               7.4.7.1         116，961，479.96           66，904，292.83 结算备付金                                    972，684.89           198，918.47 存出保证金                                    450，323.29           223，567.80 交易性金融资产            7.4.7.2        1，826，484，283.42       2，679，727，233.17 其中：股票投资                           1，826，484，283.42       2，579，912，868.09       基金投资                                        -                      -       债券投资                                        -         99，814，365.08       资产支捏证券投资                                    -                      -       贵金属投资                                       -                      -       其他投资                                        -                      - 繁衍金融资产             7.4.7.3                        -                      - 买入返售金融资产           7.4.7.4                        -                      - 应收清理款                                 3，930，714.21           1，623，669.18 应收股利                                              -                      - 应收申购款                                    652，504.69          4，537，035.55 递延所得税资产                                           -                      - 其他资产               7.4.7.5                        -                      - 资产所有                              1，949，451，990.46       2，753，214，717.00                                    本期末                    上年度末     欠债和净资产         附注号 欠债： 短期告贷                                              -                      - 交易性金融欠债                                           -                      - 繁衍金融欠债             7.4.7.3                        -                      -                          第 25 页，共 75 页                                国投瑞银产业趋势混杂型证券投资基金 2024 年年度禀报 卖出回购金融资产款                                         -                      - 应付清理款                                  1，903，442.02           3，477，457.29 应付赎回款                                  5，676，384.98          11，078，995.01 应付管制东说念主报答                                2，082，099.81           2，709，061.88 应付托管费                                    347，016.64            451，510.31 应付销售办事费                                  268，731.90            368，681.44 应付投资照看人费                                           -                      - 应交税费                                              -                      - 应付利润                                              -                      - 递延所得税欠债                                           -                      - 其他欠债                 7.4.7.6             732，290.22            400，571.62 欠债所有                                 11，009，965.57           18，486，277.55 净资产：                                              -                      - 实收基金                 7.4.7.7       3，295，671，030.97       3，859，003，681.15 未分派利润                7.4.7.8      -1，357，229，006.08      -1，124，275，241.70 净资产所有                              1，938，442，024.89       2，734，728，439.45 欠债和净资产所有                           1，949，451，990.46       2，753，214，717.00    注：禀报截止日 2024 年 12 月 31 日，国投瑞银产业趋势混杂 A 类基金份额净值东说念主 民币 0.5914 元，国投瑞银产业趋势混杂 C 类基金份额净值东说念主民币 0.5831 元，基金份额 总额 3，295，671，030.97 份。其中国投瑞银产业趋势混杂 A 类基金份额 2，015，958，474.01 份；国投瑞银产业趋势混杂 C 类基金份额 1，279，712，556.96 份。 管帐主体：国投瑞银产业趋势混杂型证券投资基金 本禀报期：2024 年 1 月 1 日至 2024 年 12 月 31 日                                                             单元：东说念主民币元                                          本期              上年度可比期间           项 目             附注号     2024 年 1 月 1 日至       2023 年 1 月 1 日至 一、营业总收入                               -432，963，646.63    -1，430，018，759.87                          第 26 页，共 75 页                         国投瑞银产业趋势混杂型证券投资基金 2024 年年度禀报 其中：进款利息收入            7.4.7.9          394，137.15        728，543.19      债券利息收入                                     -                 -      资产支捏证券利息收入                                 -                 -      买入返售金融资产收入                          5，032.10        12，016.84      其他利息收入                                     -                 - 其中：股票投资收益            7.4.7.10   -1，881，517，993.25   -642，167，493.32      基金投资收益          7.4.7.11                   -                 -      债券投资收益          7.4.7.12        1，280，519.38       869，534.51      资产支捏证券投资收益      7.4.7.13                   -                 -      贵金属投资收益         7.4.7.14                   -                 -      繁衍器用收益          7.4.7.15                   -                 -      股利收益            7.4.7.16       51，827，286.97    61，559，447.71 “-”号填列）                                                 -                 - 列） 减：二、营业总开销                           34，663，093.84    66，466，850.14 其中：卖出回购金融资产开销                                   -                 -                                                 -                 -                     第 27 页，共 75 页                               国投瑞银产业趋势混杂型证券投资基金 2024 年年度禀报 三、利润总额（耗损总额以“-”                                             -467，626，740.47          -1，496，485，610.01 号填列） 减：所得税用度                                                      -                          - 四、净利润（净耗损以“-”号填                                             -467，626，740.47          -1，496，485，610.01 列） 五、其他详尽收益的税后净额                                                -                          - 六、详尽收益总额                                    -467，626，740.47          -1，496，485，610.01 管帐主体：国投瑞银产业趋势混杂型证券投资基金 本禀报期：2024 年 1 月 1 日至 2024 年 12 月 31 日                                                                        单元：东说念主民币元                                                    本期        面貌                              2024 年 1 月 1 日至 2024 年 12 月 31 日                         实收基金                   未分派利润                     净资产所有 一、上期期末净资产              3，859，003，681.15       -1，124，275，241.70          2，734，728，439.45 二、本期期初净资产                3，859，003，681.15       -1，124，275，241.70          2，734，728，439.45 三、本期增减变动额（减少以“-”                          -563，332，650.18         -232，953，764.38            -796，286，414.56 号填列） （一）   、详尽收益总额                               -        -467，626，740.47            -467，626，740.47 （二）、本期基金份额交易产生的 净资产变动数（净资产减少以“-”         -563，332，650.18          234，672，976.09            -328，659，674.09 号填列） 其中：1.基金申购款               1，225，812，642.33        -465，026，704.68             760，785，937.65 （三）、本期向基金份额捏有东说念主分 配利润产生的净资产变动（净资                          -                        -                          - 产减少以“-”号填列） 四、本期期末净资产                3，295，671，030.97       -1，357，229，006.08          1，938，442，024.89                                               上年度可比期间        面貌                              2023 年 1 月 1 日至 2023 年 12 月 31 日                         实收基金                   未分派利润                     净资产所有 一、上期期末净资产              3，822，053，677.81          277，995，846.91          4，100，049，524.72 二、本期期初净资产              3，822，053，677.81          277，995，846.91          4，100，049，524.72 三、本期增减变动额（减少以“-”           36，950，003.34        -1，402，271，088.61         -1，365，321，085.27                          第 28 页，共 75 页                                 国投瑞银产业趋势混杂型证券投资基金 2024 年年度禀报 号填列） （一）   、详尽收益总额                                -   -1，496，485，610.01   -1，496，485，610.01 （二）、本期基金份额交易产生的 净资产变动数（净资产减少以“-”             36，950，003.34      94，214，521.40      131，164，524.74 号填列） 其中：1.基金申购款              2，075，915，618.03       -52，887，112.85    2，023，028，505.18 （三）、本期向基金份额捏有东说念主分 配利润产生的净资产变动（净资                           -                   -                   - 产减少以“-”号填列） 四、本期期末净资产               3，859，003，681.15     -1，124，275，241.70   2，734，728，439.45 报表附注为财务报表的组成部分。 本禀报页码（序号）从 7.1 至 7.4，财务报表由下列负责东说念主签署： 基金管制东说念主负责东说念主：王彦杰，主宰管帐职责负责东说念主：王彦杰，管帐机构负责东说念主：冯伟    国投瑞银产业趋势混杂型证券投资基金（以下简称“本基金”），系经中国证券监督 管制委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可20211217 号文《对于准予国投瑞银产 业趋势混杂型证券投资基金注册的批复》的核准，由基金管制东说念主国投瑞银基金管制有限 公司向社会公开刊行召募，基金合同于 2021 年 6 月 9 日谨慎获胜，初次诞生召募限制 为 2，209，431，097.97 份基金份额。    本基金为契约型绽开式基金，存续期限不定。本基金的基金管制东说念主为国投瑞银基金 管制有限公司，注册登记机构为国投瑞银基金管制有限公司，基金托管东说念主为中国银行股 份有限公司。    本基金 A 类基金份额在投资者申购时收取申购用度，但不从本类别基金资产入彀提 销售办事费；C 类基金份额在投资者申购时不收取申购用度，而是从本类别基金资产中 计提销售办事费。    本基金的投资范围为具有精致流动性的金融器用，包括国内照章上市的股票（包括 主板、中小板、创业板止境他中国证监会允许基金投资的股票、存托凭证）、港股通标 的股票、债券（包括国债、央行单子、金融债、企业债、公司债、可转债（含可分离交 易可调养债券）、可交换债券、次级债、短期融资券、超短期融资券、中期单子等）、资                             第 29 页，共 75 页                       国投瑞银产业趋势混杂型证券投资基金 2024 年年度禀报 产支捏证券、债券回购、银行进款、同行存单、货币市集器用、股指期货以及法律法例 或中国证监会允许基金投资的其它金融器用（但须相宜中国证监会的关连轨则）。    本基金股票资产（含存托凭证）占基金资产的比例为 60%–95%，其中投资于港股 通标的股票的比例不得超越股票资产的 50%；每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴 纳的交易保证金后，现款或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%， 其中，上述现款不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如法律法例或监管机 构以后允许基金投资其他品种，基金管制东说念主在履行安妥标准后，不错将其纳入投资范围。    本基金的事迹比拟基准为：中证 800 指数收益率×60%+中证港股通详尽指数收益率 ×20%+中债详尽指数收益率×20%。    本财务报表系按照财政部颁布的《企业管帐准则——基本准则》以止境后颁布及修 订的具体管帐准则、评释以及《资产管制居品关连管帐处理轨则》和其他关连轨则（统 称“企业管帐准则”）编制，同期，在信息线路和估值方面，也参考了中国证监会颁布的 《中国证券监督管制委员会对于证券投资基金估值业务的迷惑见识》、                               《公开召募证券投 资基金信息线路管制办法》、             《证券投资基金信息线路内容与格式准则》第 2 号《年度报 告的内容与格式》、         《证券投资基金信息线路编报王法》第 3 号《管帐报表附注的编制及 线路》、《证券投资基金信息线路 XBRL 模板第 3 号》以及中国 证监会和中国证券投资基金业协会颁布的其他关连轨则。    本财务报表以本基金捏续策动为基础列报。    本财务报表相宜企业管帐准则的要求，信得过、好意思满地反应了本基金于 2024 年 12 月    本基金管帐年度经受公积年度，即每年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。    本基金记账本位币和编制本财务报表所经受的货币均为东说念主民币。除有罕见说明外，                    第 30 页，共 75 页                       国投瑞银产业趋势混杂型证券投资基金 2024 年年度禀报 均以东说念主民币元为单元暗示。   金融器用是指形成本基金的金融资产（或欠债），并形成其他单元的金融欠债（或 资产）或权益器用的合同。   （1）金融资产分类   本基金的金融资产于启动证据时根据管制金融资产的业务模式和金融资产的合同 现款流量特征分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、以摊余成本 计量的金融资产；   （2）金融欠债分类   本基金的金融欠债于启动证据时候类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的 金融欠债、以摊余成本计量的金融欠债。   本基金于成为金融器用合同的一方时证据一项金融资产或金融欠债。   永诀为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融欠债，以及不行为 灵验套期器用的繁衍器用，按照取得时的公允价值行为启动证据金额，关连的交易用度 在发生时计入当期损益。   永诀为以摊余成本计量的金融资产和金融欠债，按照取得时的公允价值行为启动确 认金额，关连交易用度计入其启动证据金额。   对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，经受公允价值进行后续计 量，系数公允价值变动计入当期损益。   对于以摊余成本计量的金融资产，经受实验利率法证据利息收入，其休止证据、修 改或减值产生的利得或损失，均计入当期损益。   本基金以预期信用损失为基础，对以摊余成本计量的金融资产进行减值处理并证据 损失准备。对于不含紧要融资因素的应收款项，本基金期骗简化计量方法，按照罕见于 通盘存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。除上述经受简化计量方法之外的金融 资产，本基金在每个估值日评估其信用风险自启动证据后是否已经显贵加多，如果信用 风险自启动证据后未显贵加多，处于第一阶段，本基金按照罕见于畴昔 12 个月内预期 信用损失的金额计量损失准备，并按照账面余额和实验利率计较利息收入；如果信用风 险自启动证据后已显贵加多但尚未发生信用减值的，处于第二阶段，本基金按照罕见于                   第 31 页，共 75 页                      国投瑞银产业趋势混杂型证券投资基金 2024 年年度禀报 通盘存续期内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照账面余额和实验利率计较利息 收入；如果启动证据后发生信用减值的，处于第三阶段，本基金按照罕见于通盘存续期 内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照摊余成本和实验利率计较利息收入。   本基金在每个估值日评估关连金融器用的信用风险自启动证据后是否已显贵加多。 本基金以单项金融器用或者具有相似信用风险特征的金融器用组合为基础，通过比拟金 融器用在估值日发生失言的风险与在启动证据日发生失言的风险，以细目金融器用预测 存续期内发生失言风险的变化情况。   本基金计量金融器用预期信用损失的方法反应的因素包括：通过评价一系列可能的 罢了而细办法无偏概率加权平均金额、货币时期价值，以及在估值日无谓付出不必要的 额外成本或用功即可获取的联系昔时事项、刻下情状以及畴昔经济情状预测的合理且有 依据的信息。   当对金融资产预期畴昔现款流量具有不利影响的一项或多项事件发生时，该金融资 产成为已发生信用减值的金融资产。   当本基金不再合理预期能够全部或部分收回金融资产合同现款流量时，本基金径直 减记该金融资产的账面余额。   当收取该金融资产现款流量的合同职权休止，或该收取金融资产现款流量的职权已 转换，且相宜金融资产转换的休止证据条件的，金融资产将休止证据。   本基金已将金融资产系数权上的确系数的风险和报答转换给转入方的，休止证据该 金融资产；保留了金融资产系数权上的确系数的风险和报答的，不休止证据该金融资产； 本基金既莫得转换也莫得保留金融资产系数权上的确系数的风险和报答的，分别下列情 况处理：肃清了对该金融资产约束的，休止证据该金融资产并证据产生的资产和欠债； 未肃清对该金融资产约束的，按照其连续涉入所转换金融资产的程度证据联系金融资产， 并相应证据联系欠债。   对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融欠债（含交易性金融欠债和繁衍 金融欠债），按照公允价值进行后续计量，系数公允价值变动均计入当期损益。对于以 摊余成本计量的金融欠债，经受实验利率法，按照摊余成本进行后续计量。如果金融负 债的遭殃已履行、撤废或届满，则对金融欠债进行休止证据。   公允价值，是指市集参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或                   第 32 页，共 75 页                     国投瑞银产业趋势混杂型证券投资基金 2024 年年度禀报 者转换一项欠债所需支付的价钱。本基金以公允价值计量关连资产或欠债，假设出售资 产或者转换欠债的有序交易在关连资产或欠债的主要市集进行；不存在主要市集的，本 基金假设该交易在关连资产或欠债的最有益市集进行。主要市集（或最有益市集）是本 基金在计量日能够进入的交易市集。本基金经受市集参与者在对该资产或欠债订价时为 实现其经济利益最大化所使用的假设。   在财务报表中以公允价值计量或线路的资产和欠债，根据对公允价值计量合座而言 具有遑急真义的最低档次输入值，细目所属的公允价值档次：第一档次输入值，在计量 日能够取得的一样资产或欠债在活跃市集上未经调整的报价；第二档次输入值，除第一 档次输入值外关连资产或欠债径直或波折可不雅察的输入值；第三档次输入值，关连资产 或欠债的不可不雅察输入值。   每个资产欠债表日，本基金对在财务报表中证据的捏续以公允价值计量的资产和负 债进行重新评估，以细目是否在公允价值计量档次之间发生调养。   本基金捏有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融欠债按如 下原则细目公允价值并进行估值：   （1）存在活跃市集的金融器用，按照估值日能够取得的一样资产或欠债在活跃市 场上未经调整的报价行为公允价值；估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值 计量的紧要事件的，应经受最近交易日的报价细目公允价值。有充足字据标明估值日或 最近交易日的报价不行信得过反应公允价值的，应答报价进行调整，细目公允价值。   与上述投资品种一样，但具有不同特征的，应以一样资产或欠债的公允价值为基础， 并在估值期间中辩论不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限定等，如果 该限定是针对资产捏有者的，那么在估值期间中不应将该限定行为特征辩论。此外，基 金管制东说念主不应试虑因巨额捏有关连资产或欠债所产生的溢价或折价；   （2）不存在活跃市集的金融器用，应经受在刻下情况下适用况且有足够可利用数 据和其他信息支捏的估值期间细目公允价值。经受估值期间细目公允价值时，应优先使 用可不雅察输入值，只好在无法取得关连资产或欠债可不雅察输入值或取得不切实可行的情 况下，才使用不可不雅察输入值；   （3）如有委果字据标明按上述方法进行估值不行客不雅反应其公允价值的，基金管 理东说念主可根据具体情况与基金托管东说念主约定后，按最能反应公允价值的方法估值；   （4）如有新增事项，按国度最新轨则估值。                  第 33 页，共 75 页                           国投瑞银产业趋势混杂型证券投资基金 2024 年年度禀报    当本基金具有抵销已证据金融资产和金融欠债的法定职权，且该种法定职权当今是 可实施的，同期本基金盘算以净额结算或同期变现该金融资产和璧还该金融欠债时，金 融资产和金融欠债以互相抵销后的金额在资产欠债表内列示。除此之外，金融资产和金 融欠债在资产欠债表内分别列示，不予互相抵销。    实收基金为对外刊行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基 金变动分别于基金申购证据日及基金赎回证据日证据。上述申购和赎回分别包括基金转 换所引起的转入基金的实收基金加多和转出基金的实收基金减少。    损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申 购、赎回或调养基金份额时，申购、赎回或调养款项中包含的按累计未分派的已实现收 益/（损失）占净资产比例计较的金额。未实现损益平准金指在申购、赎回或调养基金份 额时，申购、赎回或调养款项中包含的按累计未实现利得/（损失）占净资产比例计较的 金额。损益平准金于基金申购证据日、基金赎回证据日或基金调养转入/转出证据日证据。    未实现损益平准金与已实现损益平准金均在“损益平准金”科目中核算，并于期末全 额转入“未分派利润/（累计耗损）”。    （1）对于以摊余成本计量的金融资产，经受实验利率法计较的利息扣除在适用情 况下的关连税费后的净额证据利息收入，计入当期损益。管制时，其管制价钱扣除关连 交易用度后的净额与账面价值之间的差额证据为投资收益。    （2）对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融欠债，关连交 易用度径直计入投资收益。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产为债务工 具投资的，在捏有期间将按票面或合同利率计较的利息收入扣除在适用情况下的关连税 费后的净额计入投资收益，扣除该部分利息后的公允价值变动额计入公允价值变动损益； 除上述之外的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融欠债的公允价 值变动形成的应计入当期损益的利得或损失扣除在适用情况下预估的升值税费后的净 额计入公允价值变动损益。管制时，其管制价钱与启动证据金额之间的差额扣除关连交                        第 34 页，共 75 页                        国投瑞银产业趋势混杂型证券投资基金 2024 年年度禀报 易用度及在适用情况下的关连税费后的净额证据为投资收益。    本基金在同期相宜下列条件时证据股利收入并计入当期损益：1）本基金收取股利 的职权已经确立；2）与股利关连的经济利益很可能流入本基金；3）股利的金额能够可 靠计量。    （3）其他收入在经济利益很可能流入从而导致资产加多或者欠债减少、且经济利 益的流入额能够可靠计量时证据。    本基金的管制东说念主报答和托管费等用度按照权责发生制原则，在本基金接受关连办事 的期间计入当期损益。    以摊余成本计量的金融欠债在捏有期间证据的利息开销按实验利率法计较，实验利 率法与直线法互异较小的则按直线法计较。    本基金合并类别的每一基金份额享有同平分派权。本基金收益以现款局面分派，但 基金份额捏有东说念主可遴荐现款红利或将现款红利按分成除权日的基金份额净值自动转为 基金份额进行再投资。若期末未分派利润中的未实现部分为正数，包括基金策动行径产 生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金等，则期末可供分派利润的金额 为期末未分派利润中的已实现部分；若期末未分派利润的未实现部分为负数，则期末可 供分派利润的金额为期末未分派利润，即已实现部分相抵未实现部分后的余额。基金收 益分派后任一类基金份额净值不行低于面值，即基金收益分派基准日的任一类基金份额 净值减去该类每单元基金份额收益分派金额后不行低于面值。    经宣告的拟分派基金收益于分成除权日从净资产转出。    外币交易按交易发诞辰的即期汇率将外币金额折算为东说念主民币金额。    外币货币性面貌，于估值日经受估值日的即期汇率折算为东说念主民币，所产生的折算差 额径直计入汇兑损益科目。以公允价值计量的外币非货币性面貌，于估值日经受估值日 的即期汇率折算为东说念主民币，所产生的折算差额径直计入公允价值变动损益科目。                     第 35 页，共 75 页                       国投瑞银产业趋势混杂型证券投资基金 2024 年年度禀报    策动分部是指本基金内同期知附近列条件的组成部分：    （1）该组成部分能够在日常行径中产生收入、发生用度；    （2）能够依期评价该组成部分的策动后果，以决定向其配置资源、评价其事迹；    （3）能够取得该组成部分的财务情状、策动后果和现款流量等联系管帐信息。    如果两个或多个策动分部具有相似的经济特征，况且知足一定条件的，则合并为一 个策动分部。    本基金面前以一个策动分部运作，不需要进行分部禀报的线路。    无。    无。    无。    无。    （1）印花税    经国务院批准，财政部、国度税务总局研究决定，自 2008 年 4 月 24 日起，调整证 券（股票）交易印花税税率，由原先的 3‰调整为 1‰，自 2008 年 9 月 19 日起，调整 由出让方按证券（股票）交易印花税税率交纳印花税，受让方不再征收，税率不变；根 据财政部、税务总局公告 2023 年第 39 号《对于减半征收证券交易印花税的公告》的规 定，自 2023 年 8 月 28 日起，证券交易印花税实施减半征收。    （2）升值税及附加    根据财政部、国度税务总局财税201636 号文《对于全面推开营业税改征升值税试 点的奉告》的轨则，经国务院批准，自 2016 年 5 月 1 日起在世界范围内全面推开营业 税改征升值税试点，金融业纳入试点范围，由交纳营业税改为交纳升值税。对质券投资                    第 36 页，共 75 页                     国投瑞银产业趋势混杂型证券投资基金 2024 年年度禀报 基金（顽固式证券投资基金，绽开式证券投资基金）管制东说念主期骗基金买卖股票、债券的 转让收入免征升值税；国债、地方政府债利息收入以及金融同行走动利息收入免征升值 税；进款利息收入不征收升值税。   根据财政部、国度税务总局财税201646 号文《对于进一步明确全面推开营改增试 点金融业联系计谋的奉告》的轨则，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及捏 有计谋性金融债券取得的利息收入属于金融同行走动利息收入。   根据财政部、国度税务总局财税201670 号文《对于金融机构同行走动等升值税政 策的补充奉告》的轨则，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同行进款、同 业存单以及捏有金融债券取得的利息收入属于金融同行走动利息收入。   根据财政部、国度税务总局财税2016140 号文《对于明确金融 房地产开发 老师 扶直办事等升值税计谋的奉告》的轨则，本基金运营过程中发生的升值税应税行动，以 本基金的基金管制东说念主为升值税征税东说念主。   根据财政部、国度税务总局财税201756 号文《对于资管居品升值税联系问题的通 知》的轨则，证券投资基金的基金管制东说念主运营证券投资基金过程中发生的升值税应税行 为，暂适用浅陋计税方法，按照 3%的征收率交纳升值税。对质券投资基金在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中发生的升值税应税行动，未交纳升值税的，不再交纳；已交纳升值 税的，已征税额从证券投资基金的基金管制东说念主以后月份的升值税应征税额中抵减。升值 税应税行动的销售额根据财政部、国度税务总局财税201790 号文《对于租入固定资产 进项税额抵扣等升值税计谋的奉告》的轨则细目。   升值税附加税包括城市珍贵建设税、老师费附加和地方老师附加，以实验交纳的增 值税税额为计税依据，分别按 7%、3%和 2%的比例交纳城市珍贵建设税、老师附加和 地方老师费附加。   （3）企业所得税   根据财政部、国度税务总局财税200478 号文《对于证券投资基金税收计谋的奉告》 的轨则，自 2004 年 1 月 1 日起，对质券投资基金（顽固式证券投资基金，绽开式证券 投资基金）管制东说念主期骗基金买卖股票、债券的差价收入，连续免征企业所得税。   根据财政部、国度税务总局财税20081 号文《对于企业所得税多少优惠计谋的通 知》的轨则，对质券投资基金从证券市集合取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收 入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入止境他收入，暂不征收企业所得税。   （4）个东说念主所得税                  第 37 页，共 75 页                       国投瑞银产业趋势混杂型证券投资基金 2024 年年度禀报    根据财政部、国度税务总局财税2008132 号文《财政部、国度税务总局对于储蓄 进款利息所得联系个东说念主所得税计谋的奉告》的轨则，自 2008 年 10 月 9 日起，对储蓄存 款利息所得暂免征收个东说念主所得税。    根据财政部、国度税务总局、中国证监会财税201285 号文《对于实施上市公司股 息红利离别化个东说念主所得税计谋联系问题的奉告》的轨则，自 2013 年 1 月 1 日起，证券 投资基金从公开刊行和转让市集取得的上市公司股票，捏股期限在 1 个月以内（含 1 个 月）的，其股息红利所得全额计入应征税所得额；捏股期限在 1 个月以上至 1 年（含 1 年）的，暂减按 50%计入应征税所得额；捏股期限超越 1 年的，暂减按 25%计入应征税 所得额。上述所得融合适用 20%的税率计征个东说念主所得税。    根据财政部、国度税务总局、中国证监会财税2015101 号文《对于上市公司股息 红利离别化个东说念主所得税计谋联系问题的奉告》的轨则，自 2015 年 9 月 8 日起，证券投 资基金从公开刊行和转让市集取得的上市公司股票，捏股期限超越 1 年的，股息红利所 得暂免征收个东说念主所得税。    （5）境外投资    本基金运作过程中波及的境外投资的税项问题，根据财政部、国度税务总局、中国 证监会财税201481 号文《对于沪港股票市集交易互联互通机制试点联系税收计谋的通 知》、财税2016127 号文《对于深港股票市集交易互联互通机制试点联系税收计谋的通 知》止境他境表里关连税务法例的轨则和实务操作实施。                                                   单元：东说念主民币元                         本期末                    上年度末          面貌 活期进款                      116，961，479.96            66，904，292.83 就是：本金                     116，948，129.07            66，897，058.56      加：应计利息                    13，350.89                 7，234.27 依期进款                                   -                        - 就是：本金                                  -                        -      加：应计利息                            -                        -                    第 38 页，共 75 页                               国投瑞银产业趋势混杂型证券投资基金 2024 年年度禀报  其中：进款期限 1 个月以内                                -                             -       进款期限 1-3 个月                              -                             -       进款期限 3 个月以上                              -                             -  其他进款                                          -                             -  就是：本金                                         -                             -       加：应计利息                                   -                             -  所有                               116，961，479.96                 66，904，292.83                                                              单元：东说念主民币元                                               本期末       面貌                              2024 年 12 月 31 日                     成本            应计利息             公允价值            公允价值变动 股票             2，085，629，878.08           -   1，826，484，283.42      -259，145，594.66 贵金属投资-金交所黄                                -                               -                              -                    - 金合约       交易所市集                   -           -                  -                    - 债券    银行间市集                   -           -                  -                    -       所有                      -           -                  -                    - 资产支捏证券                        -           -                  -                    - 基金                            -           -                  -                    - 其他                            -           -                  -                    -       所有       2，085，629，878.08           -   1，826，484，283.42      -259，145，594.66                                           上年度末       面貌                              2023 年 12 月 31 日                     成本            应计利息             公允价值            公允价值变动 股票             4，232，664，482.98           -   2，579，912，868.09    -1，652，751，614.89 贵金属投资-金交所黄                                -                               -                              -                    - 金合约                           第 39 页，共 75 页                                国投瑞银产业趋势混杂型证券投资基金 2024 年年度禀报       交易所市集                    -             -                    -                   - 债券    银行间市集       99，605，800.00     154，365.08        99，814，365.08          54，200.00       所有          99，605，800.00     154，365.08        99，814，365.08          54，200.00 资产支捏证券                         -             -                    -                   - 基金                             -             -                    -                   - 其他                             -             -                    -                   -      所有         4，332，270，282.98    154，365.08   2，679，727，233.17     -1，652，697，414.89      无。      无。      无。      无。                                                                   单元：东说念主民币元                                    本期末                         上年度末           面貌  应付券商交易单元保证金                                      -                               -  应付赎回费                                      797.74                          985.99  应付证券出借失言金                                        -                               -  应付交易用度                                  546，492.48                     179，585.63  其中：交易所市集                                545，592.48                     177，585.63       银行间市集                                 900.00                        2，000.00                            第 40 页，共 75 页                      国投瑞银产业趋势混杂型证券投资基金 2024 年年度禀报 应付利息                                      -                           - 信息线路费                            120，000.00                  120，000.00 审计用度                              65，000.00                  100，000.00 所有                               732，290.22                  400，571.62 国投瑞银产业趋势混杂 A                                                    金额单元：东说念主民币元                                               本期          面貌                2024年1月1日至2024年12月31日                     基金份额（份）                             账面金额 上年度末                      2，286，430，265.43               2，286，430，265.43 本期申购                        303，100，979.54                303，100，979.54 本期赎回（以“-”号填列）              -573，572，770.96               -573，572，770.96 本期末                       2，015，958，474.01               2，015，958，474.01 国投瑞银产业趋势混杂 C                                                    金额单元：东说念主民币元                                               本期          面貌                2024年1月1日至2024年12月31日                     基金份额（份）                             账面金额 上年度末                      1，572，573，415.72               1，572，573，415.72 本期申购                        922，711，662.79                922，711，662.79 本期赎回（以“-”号填列）            -1，215，572，521.55              -1，215，572，521.55 本期末                       1，279，712，556.96               1，279，712，556.96    注：本基金申购包含基金转入的份额及金额；赎回包含基金转出的份额及金额。 国投瑞银产业趋势混杂 A                                                         单元：东说念主民币元        面貌       已实现部分                 未实现部分             未分派利润所有 上年度末            267，560，368.33        -926，961，434.77     -659，401，066.44                  第 41 页，共 75 页                          国投瑞银产业趋势混杂型证券投资基金 2024 年年度禀报 本期期初               267，560，368.33         -926，961，434.77    -659，401，066.44 本期利润             -1，108，448，194.65        832，238，228.90     -276，209，965.75 本期基金份额交易产生 的变动数 其中：基金申购款           -41，233，433.71          -70，369，907.40    -111，603，341.11       基金赎回款         88，673，253.30         134，857，425.00     223，530，678.30 本期已分派利润                          -                      -                  - 本期末               -793，448，006.73          -30，235，688.27    -823，683，695.00 国投瑞银产业趋势混杂 C                                                             单元：东说念主民币元        面貌         已实现部分                  未实现部分              未分派利润所有 上年度末               168，028，345.67         -632，902，520.93    -464，874，175.26 本期期初               168，028，345.67         -632，902，520.93    -464，874，175.26 本期利润              -752，730，366.05         561，313，591.33     -191，416，774.72 本期基金份额交易产生 的变动数 其中：基金申购款          -102，511，215.68         -250，912，147.89    -353，423，363.57       基金赎回款        175，504，912.05         300，664，090.42     476，169，002.47 本期已分派利润                          -                      -                  - 本期末               -511，708，324.01          -21，836，987.07    -533，545，311.08                                                             单元：东说念主民币元                             本期                       上年度可比期间        面貌        2024 年 1 月 1 日至 2024 年           2023 年 1 月 1 日至 2023 活期进款利息收入                             366，351.86               702，210.30 依期进款利息收入                                      -                        - 其他进款利息收入                                      -                        -                      第 42 页，共 75 页                            国投瑞银产业趋势混杂型证券投资基金 2024 年年度禀报 结算备付金利息收入                           24，366.39               21，770.11 其他                                   3，418.90                4，562.78 所有                                 394，137.15              728，543.19                                                        单元：东说念主民币元                                     本期              上年度可比期间            面貌              2024 年 1 月 1 日至 2024 2023 年 1 月 1 日至 2023                                 年 12 月 31 日          年 12 月 31 日 卖出股票成交总额                           2，313，708，723.31     1，390，972，127.24 减：卖出股票成本总额                         4，191，168，551.65     2，028，852，906.22 减：交易用度                                 4，058，164.91         4，286，714.34 买卖股票差价收入                          -1，881，517，993.25      -642，167，493.32    无。                                                        单元：东说念主民币元                                         本期             上年度可比期间              面貌               2024年1月1日至2024年 2023年1月1日至2023年 债券投资收益——利息收入                             996，631.88          1，262，894.51 债券投资收益——买卖债券（债转股及 债券到期兑付）差价收入 债券投资收益——赎回差价收入                                     -                    - 债券投资收益——申购差价收入                                     -                    - 所有                                      1，280，519.38          869，534.51                                                        单元：东说念主民币元                                         本期             上年度可比期间              面貌               2024年1月1日至2024年 2023年1月1日至2023年                         第 43 页，共 75 页                           国投瑞银产业趋势混杂型证券投资基金 2024 年年度禀报  卖出债券（债转股及债券到期兑付）  成交总额  减：卖出债券（债转股及债券到期兑  付）成本总额  减：应计利息总额                                1，207，308.59              1，752，822.65  减：交易用度                                      3，262.50                  7，100.00  买卖债券差价收入                                  283，887.50               -393，360.00    无。    无。    无。                                                            单元：东说念主民币元                              本期                         上年度可比期间          面貌         2024年1月1日至2024年12月              2023年1月1日至2023年12月 股票投资产生的股利收益                    51，827，286.97                  61，559，447.71 基金投资产生的股利收益                                     -                              - 所有                             51，827，286.97                  61，559，447.71                                                             单元：东说念主民币元                             本期                          上年度可比期间         面貌称呼        2024年1月1日至2024年12月              2023年1月1日至2023年12月 ——股票投资                      1，393，606，020.23                -853，593，121.69 ——债券投资                             -54，200.00                     -62，800.00                        第 44 页，共 75 页                            国投瑞银产业趋势混杂型证券投资基金 2024 年年度禀报 ——资产支捏证券投资                                    -                       - ——基金投资                                        -                       - ——贵金属投资                                       -                       - ——其他                                          -                       - ——权证投资                                        -                       - 减：应税金融商品公允价值 变动产生的预估升值税                                    -                       - 所有                           1，393，551，820.23           -853，655，921.69                                                         单元：东说念主民币元                         本期                         上年度可比期间        面貌 基金赎回费收入                        1，489，777.97                  2，618，823.74 基金调养费收入                            5，772.82                    16，289.15 所有                             1，495，550.79                  2，635，112.89      无。                                                         单元：东说念主民币元                             本期                    上年度可比期间           面貌        2024年1月1日至2024年12         2023年1月1日至2023年12月31                            月31日                        日 审计用度                              65，000.00                 100，000.00 信息线路费                            120，000.00                 120，000.00 银行间账户珍贵费                          36，000.00                  36，300.00 银行汇划费                             21，061.49                  29，404.29 其他                                 2，434.37                   1，415.88 所有                               244，495.86                 287，120.17                         第 45 页，共 75 页                                 国投瑞银产业趋势混杂型证券投资基金 2024 年年度禀报    无。    无。                   关联方称呼                           与本基金的关系                        基金管制东说念主、注册登记机构、基金 国投瑞银基金管制有限公司（“国投瑞银基金”）                               销售机构 中国银行股份有限公司（“中国银行”）       基金托管东说念主、基金销售机构 瑞士银行股份有限公司 （“UBS AG”）       基金管制东说念主的股东 国投泰康相信有限公司（“国投泰康相信”）        基金管制东说念主的股东 国投瑞银老本管制有限公司（“国投瑞银老本”）     基金管制东说念主的子公司                        与基金管制东说念主受合并实验约束的 国投证券股份有限公司（“国投证券”）                            公司、基金销售机构 瑞银证券有限遭殃公司（“瑞银证券”）      基金管制东说念主股东的控股子公司    注：以下关联交易均在平日业务范围内按一般营业条件签订。                                                         金额单元：东说念主民币元                             本期                     上年度可比期间                                                           日   关联方称呼                                       占当期股                        占当期股                      成交金额             票成交总       成交金额             票成交总                                       额的比例                        额的比例 国投证券                 129，766，856.97    2.98%     129，605，281.64    4.40% 瑞银证券                   8，325，263.34    0.19%                  -         -    无。                             第 46 页，共 75 页                                  国投瑞银产业趋势混杂型证券投资基金 2024 年年度禀报    无。    无。                                                        金额单元：东说念主民币元                                               本期    关联方称呼                          占当期佣                         占期末应付                     当期                        期末应付佣金余                                   金总量的                         佣金总额的                     佣金                             额                                     比例                          比例 国投证券                 61，715.18       2.47%         18，910.80     3.47% 瑞银证券                  3，712.24       0.15%          3，712.24     0.68%                                       上年度可比期间    关联方称呼                          占当期佣                         占期末应付                     当期                        期末应付佣金余                                   金总量的                         佣金总额的                     佣金                             额                                     比例                          比例 国投证券                120，700.04       4.40%             52.48     0.03% 瑞银证券                         -            -                -          -    注：（1）上述佣金按契约约定的佣金费率计较，佣金费率由契约签订方参考市集 价钱细目。    （2）本禀报期内 1-6 月该类佣金契约的办事范围包括佣金收取方为本基金提供的 证券投资研究后果和市集信息办事等（上年度可比期间：同）。    （3）根据《公开召募证券投资基金证券交易用度管制轨则》，自 2024 年 7 月 1 日 起，被迫股票型基金不再通过股票交易佣金支付研究办事等其他用度，其他类型基金可 以通过股票交易佣金支付研究办事用度。                           第 47 页，共 75 页                           国投瑞银产业趋势混杂型证券投资基金 2024 年年度禀报                                                      单元：东说念主民币元                                 本期                 上年度可比期间            面貌            2024年1月1日至2024年         2023年1月1日至2023年 当期发生的基金应支付的管制费                   26，477，189.31         51，568，149.90 其中：应支付销售机构的客户维 护费      应支付基金管制东说念主的净管 理费    注：自 2023 年 7 月 17 日起，本基金的管制费费率由 1.50%/年调整为 1.20%/年，本 基金的管制费按前一日基金资产净值的年费率计提。管制费的计较方法如下：                   H＝E×管制费费率÷当年天数                   H 为逐日应计提的基金管制费                   E 为前一日的基金资产净值    基金管制费逐日计提，逐日累计至每个月月末，按月支付，经基金管制东说念主与基金托 管东说念主查对一致后，由基金托管东说念主于次月首日起 5 个职责日内从基金财产中一次性支付给 基金管制东说念主。若遇法定节沐日、公休日或不可抗力甚至无法按时支付的，支付日历顺延。                                                      单元：东说念主民币元                                 本期                 上年度可比期间            面貌            2024年1月1日至2024年         2023年1月1日至2023年 当期发生的基金应支付的托管费                    4，412，864.89          8，594，691.73    注：自 2023 年 7 月 17 日起，本基金的托管费费率由 0.25%/年调整为 0.20%/年，本 基金的托管费按前一日基金资产净值的年费率计提。托管费的计较方法如下：                   H＝E×托管费费率÷当年天数                   H 为逐日应计提的基金托管费                   E 为前一日的基金资产净值    基金托管费逐日计提，逐日累计至每个月月末，按月支付，经基金管制东说念主与基金托                        第 48 页，共 75 页                          国投瑞银产业趋势混杂型证券投资基金 2024 年年度禀报 管东说念主查对一致后，由基金托管东说念主于次月首日起 5 个职责日内从基金财产中一次性支取。 若遇法定节沐日、公休日或不可抗力甚至无法按时支付的，支付日历顺延。                                                    单元：东说念主民币元                                本期 获取销售办事费               2024年1月1日至2024年12月31日                      当期发生的基金应支付的销售办事费 的各关联方称呼       国投瑞银产业趋势混杂                             国投瑞银产业趋势混杂 C             所有                    A 中国银行                      -         252，803.95       252，803.95 国投证券                      -           4，418.40         4，418.40 国投瑞银基金                    -          56，211.57        56，211.57     所有                      -         313，433.92     313，433.92                              上年度可比期间 获取销售办事费               2023年1月1日至2023年12月31日                      当期发生的基金应支付的销售办事费 的各关联方称呼       国投瑞银产业趋势混杂                             国投瑞银产业趋势混杂C              所有                    A 中国银行                      -         405，056.91       405，056.91 国投瑞银基金                    -         100，310.32       100，310.32 国投证券                      -           7，139.53         7，139.53    所有                     -         512，506.76       512，506.76    注：本基金C类基金份额的销售办事费年费率为0.40%，销售办事费计提的计较 公式如下：    H＝E×0.40%÷当年天数    H为逐日C类基金份额应计提的销售办事费    E为前一日C类基金份额的基金资产净值    C类基金份额的销售办事费逐日计提，逐日累计至每个月月末，按月支付，经 基金管制东说念主与基金托管东说念主查对一致后，由基金托管东说念主于次月首日起5个职责日内从基 金财产中一次性支付给基金管制东说念主。若遇法定节沐日、公休日或不可抗力甚至无法 按时支付的，支付日历顺延。    无。                       第 49 页，共 75 页                                  国投瑞银产业趋势混杂型证券投资基金 2024 年年度禀报     无。 况     无。     无。     无。                                                             单元：东说念主民币元                             本期                        上年度可比期间     关联方称呼                              日                              日                  期末余额            当期利息收入          期末余额           当期利息收入 中国银行            116，961，479.96     366，351.86   66，904，292.83    702，210.30     注：本基金的上述银行进款由基金托管东说念主中国银行撑捏，按银行同行利率或约定利 率计息。     无。     无。     无。                           第 50 页，共 75 页                            国投瑞银产业趋势混杂型证券投资基金 2024 年年度禀报   无。   无。   无。   无。   无。   本基金为混杂型基金，其预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市集基金，低 于股票型基金。本基金的投资范围为具有精致流动性的金融器用，包括国内照章上市的 股票（包括主板、中小板、创业板止境他中国证监会允许基金投资的股票、存托凭证）、 港股通标的股票、债券（包括国债、央行单子、金融债、企业债、公司债、可转债（含 可分离交易可调养债券）、可交换债券、次级债、短期融资券、超短期融资券、中期票 据等）、资产支捏证券、债券回购、银行进款、同行存单、货币市集器用、股指期货以 及法律法例或中国证监会允许基金投资的其它金融器用（但须相宜中国证监会的关连规 定）。本基金在日常策动行径濒临的与这些金融器用关连的风险主要包括信用风险、流 动性风险及市集风险。本基金管制东说念主制定了计谋和标准来识别及分析这些风险，并设定 安妥的风险名额及里面约束历程，通过可靠的管制及信息系统捏续监控上述种种风险。   本基金的基金管制东说念主从事风险管制的主要标的是通过约束上述风险，使本基金在风 险和收益之间取得最好的均衡以实现“风险和收益相匹配”的风险收益标的。本基金管制                         第 51 页，共 75 页                        国投瑞银产业趋势混杂型证券投资基金 2024 年年度禀报 东说念主袭取全面风险约束的理念，将风险管制融入业务中，使风险约束与投资业务细巧结合， 在董事会专科委员会监督管制下，建立了由看管长、合规与风险约束委员会、法律合规 部、风险管制部、关连职能部门和业务部门组成的立格式风险管制架构体系。    信用风险是指基金在交易过程中因交易敌手未履行合约遭殃，或者基金所投资证券 之刊行东说念主出现失言、断绝支付到期本息等情况，导致基金资产损成仇收益变化的风险。    本公司在交易前对交易敌手的资信情状进行了充分的评估。本基金的银行进款存放 在基金管制东说念主制定的银行可投资名单内的已进行充分里面研究的信用等第较高的营业 银行，因而与银行进款关连的信用风险不紧要。本基金在交易所进行的交易均与中国证 券登记结算有限遭殃公司为交易敌手完成证券交收和款项清理，因此失言风险发生的可 能性很小；在银行间同行市集进行交易前均对交易敌手进行信用评估并对质券交割格式 进行限定以约束相应的信用风险。    本基金的基金管制东说念主建立了信用风险管制历程，通过对投资品种信用等第评估来控 制证券刊行东说念主的信用风险，信用等第评估以里面信用评级为主，外部信用评级为辅。内 部债券信用评级主要检会刊行东说念主的策动风险、财务风险和流动性风险，以及信用居品的 条件和担保东说念主的情况等。此外，本基金的基金管制东说念主根据信用居品的里面评级，通过对 单只信用居品投资占净资产的比例及占刊行量的比例进行约束，通过散布化投资以散布 信用风险。    本基金债券投资的信用评级情况按《中国东说念主民银行信用评级管制迷惑见识》设定的 圭臬统计及汇总。    于本禀报期末，本基金未捏有交易性债券投资和交易性资产支捏证券（上年度末： 本基金未捏有除国债、央行单子和计谋性金融债之外的债券和资产支捏证券）。                                            单元：东说念主民币元                       本期末                 上年度末        短期信用评级  A-1                                -                     -  A-1 以下                             -                     -  未评级                                -         99，814，365.08                     第 52 页，共 75 页                        国投瑞银产业趋势混杂型证券投资基金 2024 年年度禀报  所有                                 -    99，814，365.08    注：1、评级取自第三方评级机构的债项评级。    无。    无。    无。    无。    无。    流动性风险是指基金管制东说念主未能以合理价钱实时变现基金资产以支付投资者赎回 款项的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额捏有东说念主要求赎回的基金资产超 出基金捏有的现款类资产限制，另一方面来自于基金捏有的投资品种交易不活跃而带来 的变现壅塞或不行以合理的价钱变现。    本基金的基金管制东说念主在基金运作过程中严格按照《公开召募证券投资基金运作管制 办法》及《公开召募绽开式证券投资基金流动性风险管制轨则》等联系法例的要求建立 健全绽开式基金流动性风险管制的里面约束体系，审慎评估种种资产的流动性，针对性 制定流动性风险管制要领，对本基金组联合产的流动性风险进行管制。本基金的基金管 理东说念主经受监控基金组联合产捏仓链接度筹备、逆回购交易的到期日与交易敌手的链接度、 流动性受限资产比例、基金组联合产中 7 个职责日可变现资产的可变现价值以及压力测 试等格式陶醉流动性风险，并于绽开日对本基金的申购赎回情况进行监控，保捏基金投 资组合中的可用现款头寸与之相匹配，确保本基金资产的变现才略与投资者赎回需求的 匹配与均衡。本基金的基金管制东说念主在基金合同中设想了深广赎回条件，约定在相等情况 下赎回央求的处理格式，约束因绽开申购赎回模式带来的流动性风险，灵验保险基金捏                     第 53 页，共 75 页                                国投瑞银产业趋势混杂型证券投资基金 2024 年年度禀报 有东说念主利益。于本禀报期末，本基金组联合产中 7 个职责日可变现资产的账面价值超越经 证据确当日净赎回金额。    本基金主要投资于上市交易的证券，除在本禀报“期末本基金捏有的流畅受限证券” 章节中列示的部分基金资产流畅暂时受限定外，其余均能实时变现。此外，本基金可通 过卖出回购金融资产格式借入短期资金应答流动性需求。除本禀报“期末债券正回购交 易中行为典质的债券”章节中列示的卖出回购金融资产款余额将在 1 个月内到期且计息 外，本基金于资产欠债表日所捏有的金融欠债的合约约定剩余到期日均为一年以内且一 般不计息，可赎回基金份额净值无固定到期日且不计息，因此账面余额一般即为未折现 的合约到期现款流量。本禀报期内，本基金未发生紧要流动性风险事件。    市集风险是指基金所捏金融器用的公允价值或畴昔现款流量因所处市集种种价钱 因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价钱风险。    利率风险是指金融器用的公允价值或畴昔现款流量受市集利率变动而发生波动的 风险。利率明锐性金融器用均濒临由于市集利率高潮而导致公允价值下降的风险，其中 浮动利率类金融器用还濒临每个付息期间收尾根据市集利率重新订价时对于畴昔现款 流影响的风险。    本基金的基金管制东说念主实施活泼的利率管制策略，模仿瑞银全球资产管制公司国际管 理训戒，结合自主开发的估值系统管制利率风险，通过收益率利差分析、静态利差分析 和期权调整利差平分析，计较组合证券的修正久期、利差久期、灵验久期和灵验凸性的 风险约束筹备，追踪调整投资组合的久期和凸性等利率风险揣度筹备，约束组合的利率 风险。当预期债券市集利率下降时，加大固定利率证券的配置比例；当预期债券市集利 率高潮时，加大浮息证券的配置比例。通过改变浮息和固息证券的配置比例，约束证券 投资组合的久期，陶醉利率风险。                                                      单元：东说念主民币元       本期末                             第 54 页，共 75 页                                        国投瑞银产业趋势混杂型证券投资基金 2024 年年度禀报 资产 货币资金               116，961，479.96              -            -                  - 116，961，479.96 结算备付金                 972，684.89               -            -                  -      972，684.89 存出保证金                 450，323.29               -            -                  -      450，323.29 交易性金融资产                         -              -            -   1，826，484，283.42 1，826，484，283.42 繁衍金融资产                          -              -            -                  -                - 买入返售金融资产                        -              -            -                  -                - 应收清理款                           -              -            -       3，930，714.21    3，930，714.21 应收股利                            -              -            -                  -                - 应收申购款                           -              -            -        652，504.69       652，504.69 递延所得税资产                         -              -            -                  -                - 其他资产                            -              -            -                  -                - 资产所有               118，384，488.14              -            -   1，831，067，502.32 1，949，451，990.46 欠债 卖出回购金融资产款                       -              -            -                  -                - 应付清理款                           -              -            -       1，903，442.02    1，903，442.02 应付赎回款                           -              -            -       5，676，384.98    5，676，384.98 应付管制东说念主报答                         -              -            -       2，082，099.81    2，082，099.81 应付托管费                           -              -            -        347，016.64       347，016.64 应付销售办事费                         -              -            -        268，731.90       268，731.90 应交税费                            -              -            -                  -                - 应付利润                            -              -            -                  -                - 其他欠债                            -              -            -        732，290.22       732，290.22 欠债所有                            -              -            -     11，009，965.57    11，009，965.57 利率明锐度缺口            118，384，488.14              -            -   1，820，057，536.75 1，938，442，024.89      上年度末 资产 货币资金                66，904，292.83              -            -                  -   66，904，292.83 结算备付金                 198，918.47               -            -                  -      198，918.47 存出保证金                 223，567.80               -            -                  -      223，567.80 交易性金融资产             99，814，365.08              -            -   2，579，912，868.09 2，679，727，233.17 繁衍金融资产                          -              -            -                  -                - 买入返售金融资产                        -              -            -                  -                - 应收清理款                           -              -            -       1，623，669.18    1，623，669.18 应收股利                            -              -            -                  -                - 应收申购款                           -              -            -       4，537，035.55    4，537，035.55 递延所得税资产                         -              -            -                  -                - 其他资产                            -              -            -                  -                -                                     第 55 页，共 75 页                                           国投瑞银产业趋势混杂型证券投资基金 2024 年年度禀报  资产所有              167，141，144.18                   -         -       2，586，073，572.82 2，753，214，717.00  欠债  卖出回购金融资产款                         -                -         -                      -                -  应付清理款                             -                -         -           3，477，457.29    3，477，457.29  应付赎回款                             -                -         -         11，078，995.01    11，078，995.01  应付管制东说念主报答                           -                -         -           2，709，061.88    2，709，061.88  应付托管费                             -                -         -            451，510.31       451，510.31  应付销售办事费                           -                -         -            368，681.44       368，681.44  应交税费                              -                -         -                      -                -  应付利润                              -                -         -                      -                -  其他欠债                              -                -         -            400，571.62       400，571.62  欠债所有                              -                -         -         18，486，277.55    18，486，277.55  利率明锐度缺口           167，141，144.18                   -         -       2，567，587，295.27 2，734，728，439.45       注：表中所示为本基金资产及欠债的账面价值，并按照合约轨则的利率重新订价日  或到期日孰早者赐与分类。       于 2024 年 12 月 31 日，本基金未捏有交易性债券投资和交易性资产支捏证券投资  （上年末：3.65%），因此市集利率的变动对于本基金资产净值无紧要影响（上年末：  同）。       外汇风险是指金融器用的公允价值或畴昔现款流量因外汇汇率变动而发生波动的  风险。本基金的投资范围包括内地与香港股票市集交易互联互通机制允许买卖的香港证  券市集股票，如果港币资产相对于东说念主民币贬值，将对基金资产净值产生不利影响；港币  对东说念主民币的汇率大幅波动也将加大基金净值波动的幅度。                                                                            单元：东说念主民币元                                                     本期末       面貌                           好意思元                      港币      其他币种                                                                                          所有                    折合东说念主民币                   折合东说念主民币          折合东说念主民币 之外币计价的资产 交易性金融资产                        -          69，081，422.99           -          69，081，422.99                                        第 56 页，共 75 页                              国投瑞银产业趋势混杂型证券投资基金 2024 年年度禀报 资产所有                  -      69，081，422.99        -   69，081，422.99 之外币计价的欠债 欠债所有                  -                   -       -               - 资产欠债表外汇风                       -      69，081，422.99        -   69，081，422.99 险敞口净额                                       上年度末     面貌                      好意思元              港币       其他币种                                                               所有                折合东说念主民币          折合东说念主民币           折合东说念主民币 之外币计价的资产 交易性金融资产               -      10，214，326.16        -   10，214，326.16 资产所有                  -      10，214，326.16        -   10，214，326.16 之外币计价的欠债 欠债所有                  -                   -       -               - 资产欠债表外汇风                       -      10，214，326.16        -   10，214，326.16 险敞口净额     其他价钱风险是指基金所捏金融器用的公允价值或畴昔现款流量因除市集利率和  外汇汇率之外的市集价钱因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上  市或银行间同行市集交易的证券，所濒临的其他价钱风险起头于单个证券刊行主体自己  策动情况或特殊事项的影响，也可能起头于证券市集合座波动的影响。     本基金的基金管制东说念主在构建和管制投资组合的过程中，经受“从上至下”的策略，通  过对宏不雅经济情况及计谋的分析，结合证券市集运行情况，作念出资产配置及组合构建的  决定；通过对单个证券的定性分析及定量分析，遴荐相宜基金合同约定范围的投资品种  进行投资。本基金的基金管制东说念主依期结合宏不雅及微不雅环境的变化，对投资策略、资产配  置、投资组合进行修正，通过投资组合的散布化等格式，来主动应答可能发生的其他价  格风险。                           第 57 页，共 75 页                                 国投瑞银产业趋势混杂型证券投资基金 2024 年年度禀报      此外，本基金的基金管制东说念主逐日对本基金所捏有的证券价钱实施监控，依期期骗多  种定量方法对基金进行风险度量，包括 VaR(Value at Risk)筹备等来测试本基金濒临的潜  在价钱风险，实时对风险进行追踪和约束。                                                              金额单元：东说念主民币元                                   本期末                           上年度末                                             占基金                            占基金           面貌                                             资产净                            资产净                            公允价值                           公允价值                                             值比例                            值比例                                             （%）                            （%） 交易性金融资产－股票投资             1，826，484，283.42    94.22      2，579，912，868.09       94.34 交易性金融资产—基金投资                            -         -                    -           - 交易性金融资产－债券投资                            -         -       99，814，365.08         3.65 交易性金融资产－贵金属投资                           -         -                    -           - 繁衍金融资产－权证投资                             -         -                    -           - 其他                                      -         -                    -           - 所有                       1，826，484，283.42    94.22      2，679，727，233.17       97.99  假设             除事迹比拟基准之外的其他市集变量保捏不变                         对资产欠债表日基金资产净值的                          影响金额（单元：东说念主民币元）           关连风险变量的变动    本期末         上年度末      分析                        2024 年 12 月 31 日            2023 年 12 月 31 日           基金事迹比拟基准增           加 5%           基金事迹比拟基准减                                       -180，035，943.34            -207，544，066.60           少 5%      公允价值计量罢了所属的档次，由对公允价值计量合座而言具有遑急真义的输入值                             第 58 页，共 75 页                           国投瑞银产业趋势混杂型证券投资基金 2024 年年度禀报 所属的最低档次决定：第一档次：一样资产或欠债在活跃市集上未经调整的报价；第二 档次：除第一档次输入值外关连资产或欠债径直或波折可不雅察的输入值；第三档次：相 关资产或欠债的不可不雅察输入值。                                                         单元：东说念主民币元 公允价值计量罢了所属的                本期末                    上年度末      档次               2024 年 12 月 31 日        2023 年 12 月 31 日 第一档次                   1，826，484，283.42              2，551，229，132.25 第二档次                                  -                100，713，107.10 第三档次                                  -                 27，784，993.82            所有          1，826，484，283.42              2，679，727，233.17      本基金调整公允价值计量档次调养时点的关连管帐计谋在前后各管帐期间保捏一 致。      对于公开市集交易的证券等投资，若出现交易不活跃、非公开刊行等情况，本基金 不会于交易不活跃期间及限售期间将关连投资的公允价值列入第一档次，并根据估值调 整中经受的对公允价值计量合座而言具有遑急真义的输入值所属的最低档次，细目关连 投资的公允价值应属第二档次或第三档次。                                                        单元：东说念主民币元                                          本期          面貌                             交易性金融资产                                                        所有                         债券投资         股票投资 期初余额                          -      27，784，993.82  27，784，993.82 当期购买                          -                   -             - 当期出售/结算                       -                   -             - 转入第三档次                        -          800，568.89    800，568.89 转出第三档次                        -      24，069，188.45  24，069，188.45 当期利得或损失总额                     -       -4，516，374.26 -4，516，374.26 其中：计入损益的利得或损失                 -       -4，516，374.26 -4，516，374.26    计入其他详尽收益的                                 -                -                  - 利得或损失（若有） 期末余额                            -                -                  - 期末仍捏有的第三档次金融                    -                -                  -                        第 59 页，共 75 页                              国投瑞银产业趋势混杂型证券投资基金 2024 年年度禀报 资产计入本期损益的未实现 利得或损失的变动——公允 价值变动损益                                      上年度可比期间          面貌                               交易性金融资产                                                          所有                           债券投资         股票投资  期初余额                           -        5，406，345.54  5，406，345.54  当期购买                           -                   -             -  当期出售/结算                        -                   -             -  转入第三档次                         -      37，403，312.54  37，403，312.54  转出第三档次                         -        8，638，110.85  8，638，110.85  当期利得或损失总额                      -       -6，386，553.41 -6，386，553.41  其中：计入损益的利得或损失                  -       -6，386，553.41 -6，386，553.41          计入其他详尽收益的                            -               -             -  利得或损失（若有）  期末余额                      -  27，784，993.82  27，784，993.82  期末仍捏有的第三档次金融  资产计入本期损益的未实现                            -   -7，320，135.57 -7，320，135.57  利得或损失的变动——公允  价值变动损益                                                          单元：东说念主民币元                                               不可不雅察输入值           本期末公允          经受的估值    面貌                                          范围/加权平          与公允价值             价值             期间         称呼                                                  均值            之间的关系 限售股票                 -           -        -      -               -                                               不可不雅察输入值           上年度末公          经受的估值 面貌                                             范围/加权平          与公允价值            允价值             期间         称呼                                                  均值            之间的关系                          亚式期权模 限售股票     27，784，993.82               预期波动率     0.1462-2.1988   负关连                              型    本基金本禀报期末及上年度末均未捏有非捏续的以公允价值计量的金融器用。    本基金捏有的不以公允价值计量的金融器用为以摊余成本计量的金融资产和金融 欠债，这些金融器用因其剩余期限较短，是以其账面价值与公允价值相若。                           第 60 页，共 75 页                          国投瑞银产业趋势混杂型证券投资基金 2024 年年度禀报    甘休资产欠债表日本基金无需要说明的其他遑急事项。                        §8 投资组合禀报                                                        金额单元：东说念主民币元                                                        占基金总资产的  序号             面貌                    金额                                                         比例（%）         其中：股票                     1，826，484，283.42              93.69         其中：债券                                      -                -              资产支捏证券                                -                -         其中：买断式回购的买入返                                                    -                -         售金融资产    注：1、截止本禀报期末，基金资产通过港股通交易机制投资的港股公允价值为东说念主 民币 69，081，422.99 元，占基金总净值比例 3.56%。                                                             占基金资产净   代码           行业类别                   公允价值（元）                                                             值比例（％）    A   农、林、牧、渔业                                         -           -    B   采矿业                                  5，101，725.83         0.26                       第 61 页，共 75 页                        国投瑞银产业趋势混杂型证券投资基金 2024 年年度禀报   C     制造业                         1，730，363，981.30      89.27         电力、热力、燃气及水坐蓐和供   D         应业                              4，066，944.00       0.21   E     建筑业                                        -          -   F     批发和零卖业                                     -          -   G     交通运输、仓储和邮政业                       12，023.76        0.00   H     住宿和餐饮业                                     -          -         信息传输、软件和信息期间办事   I         业                             17，837，364.54        0.92   J     金融业                                        -          -   K     房地产业                                       -          -   L     租出和商务处行状                           2，630.32        0.00   M     科学研究和期间处行状                                 -          -   N     水利、环境和众人设施管制业                     18，190.68        0.00   O     住户办事、修理和其他处行状                              -          -   P     老师                                         -          -   Q     卫生和社会职责                                    -          -   R     文化、体育和文娱业                                  -          -   S     详尽                                         -          -         所有                          1，757，402，860.43      90.66        行业类别        公允价值（东说念主民币）           占基金资产净值比例（%）       非必需破钞品        56，972，157.00                  2.94           通信        10，150，028.11                  0.52        必需破钞品        1，957，373.06                   0.10           材料          1，864.82                     0.00         医疗保健              -                          -          房地产              -                          -           金融              -                          -           科技              -                          -           能源              -                          -         公用行状              -                          -                     第 62 页，共 75 页                            国投瑞银产业趋势混杂型证券投资基金 2024 年年度禀报       工业                      -                             -       所有                69，081，422.99                      3.56   注：以上行业分类经受彭博行业分类圭臬。                                                      金额单元：东说念主民币元                                                                 占基金资产 序号    股票代码     股票称呼          数目(股)         公允价值                                                              净值比例(％)                       第 63 页，共 75 页                        国投瑞银产业趋势混杂型证券投资基金 2024 年年度禀报                    第 64 页，共 75 页                          国投瑞银产业趋势混杂型证券投资基金 2024 年年度禀报                       第 65 页，共 75 页                             国投瑞银产业趋势混杂型证券投资基金 2024 年年度禀报                                                     金额单元：东说念主民币元                                                            占期初基金  序号     股票代码        股票称呼            本期累计买入金额               资产净值比                                                            例（％）    注：“买入金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数目）填列，不辩论关连交易 用度。                                                     金额单元：东说念主民币元                                                            占期初基金  序号     股票代码        股票称呼            本期累计卖出金额                                                            资产净值比                          第 66 页，共 75 页                      国投瑞银产业趋势混杂型证券投资基金 2024 年年度禀报                                                     例（％）   注：“卖出金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数目）填列，不辩论关连交易 用度。                                                    单元：东说念主民币元 买入股票的成本（成交）总额                                  2，044，133，946.75 卖出股票的收入（成交）总额                                  2，313，708，723.31   注：“买入股票成本”、“卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数目） 填列，不辩论关连交易用度。   无。   无。                   第 67 页，共 75 页                           国投瑞银产业趋势混杂型证券投资基金 2024 年年度禀报      无。      无。      无。      为更好地实现投资标的，本基金在留心风险管制的前提下，以套期保值为办法，适 度期骗股指期货等金融繁衍品。本基金利用股指期货合约流动性好、交易成本低和杠杆 操作等特质，提高投资组合的运作效用。      根据本基金合同轨则，本基金不参与国债期货交易。      无。 制日前一年内受到公开降低、处罚。                                               单元：东说念主民币元 序号                称呼                     金额                        第 68 页，共 75 页                                   国投瑞银产业趋势混杂型证券投资基金 2024 年年度禀报      无。      无。      由于四舍五入的原因，分项之和与所有项之间可能存在尾差。                             §9 基金份额捏有东说念主信息                                                                     份额单元：份                                                        捏有东说念主结构                            户均捏有                捏有东说念主户                        机构投资者                  个东说念主投资者   份额级别                     的基金份                  数(户)                                 占总份                    占总份                              额          捏有份额                  捏有份额                                                       额比例                    额比例 国投瑞银产业                                 12，013，410.8           2，003，945，06  趋势混杂 A                                          8                   3.13 国投瑞银产业                                                        1，275，540，86  趋势混杂 C                                                              0.57      所有                                16，185，107.2           3，279，485，92                               第 69 页，共 75 页                          国投瑞银产业趋势混杂型证券投资基金 2024 年年度禀报                                                                 占基金总份额比      面貌               份额级别            捏有份额总额（份）                                                                                 例                 国投瑞银产业趋势混                               合A 基 金 管 理东说念主系数从业东说念主                 国投瑞银产业趋势混 员捏有本基金                                           589，356.31               0.05%                                合C                         所有                      2，821，742.27              0.09%        面貌        份额级别   捏有基金份额总量的数目区间（万份）               国投瑞银产业趋势混  本公司高档管制东说念主员、                    10~50                   合A  基金投资和研究部门               国投瑞银产业趋势混  负责东说念主捏有本绽开式                       0                   合C  基金                   所有           10~50               国投瑞银产业趋势混                   合A  本基金基金司理捏有    国投瑞银产业趋势混  本绽开式基金           合C                       所有                                0                 §10    绽开式基金份额变动                                                                   单元：份       面貌           国投瑞银产业趋势混杂 A                  国投瑞银产业趋势混杂 C 基金合同获胜日（2021 年 6 月 9 日）基金份额总额 本禀报期期初基金份额总额                 2，286，430，265.43               1，572，573，415.72 本禀报期基金总申购份额                    303，100，979.54                  922，711，662.79 减：本禀报期基金总赎回份额                  573，572，770.96               1，215，572，521.55 本禀报期基金拆分变动份额                                -                               - 本禀报期期末基金份额总额                 2，015，958，474.01               1，279，712，556.96                       第 70 页，共 75 页                         国投瑞银产业趋势混杂型证券投资基金 2024 年年度禀报                     §11 紧要事件揭示   禀报期内无基金份额捏有东说念主大会决议。   禀报期内，基金管制东说念主的紧要东说念主事变动如下：   本禀报期内，经中国银行股份有限公司研究决定，郭德秋先生不再担任中国银行股 份有限公司托管业务部总司理职务。上述东说念主事变动已按关连轨则备案、公告。   本禀报期内无波及对公司运营管制及基金运作产生紧要影响的，与本基金管制东说念主、 基金财产关连的诉讼。   本禀报期内，无波及本基金托管业务的诉讼。   本禀报期内基金投资策略未发生变化。   禀报期内本基金未更换管帐师事务所，安永华明管帐师事务所（特殊世俗合伙）已 为本基金提供审计办事 4 年。禀报期内应支付给该事务所的报答为 65，000.00 元。   禀报期内基金管制东说念主止境高档管制东说念主员未受监管部门搜检或处罚。   本禀报期内，本基金托管东说念主的托管业务部门止境关连高档管制东说念主员无受搜检或处罚 等情况。                                           金额单元：东说念主民币元         交易         股票交易             应支付该券商的佣金  券商称呼                                           备注         单元       成交金额     占当期        佣金   占当期                     第 71 页，共 75 页                           国投瑞银产业趋势混杂型证券投资基金 2024 年年度禀报         数目                    股票成                   佣金总                               交总额                   量的比                               的比例                    例 国金证券     1   651，258，628.09   14.95%   393，681.10   15.76% - 天风证券     1   496，800，863.62   11.40%   276，912.69   11.09% - 申万宏源证 券 长江证券     1   301，896，663.07   6.93%    170，759.71   6.84%    - 国泰君安     1   299，209，935.65   6.87%    178，686.55   7.15%    - 华西证券     2   296，230，428.91   6.80%    177，494.18   7.11%    - 华泰证券     1   234，779，031.83   5.39%    157，663.00   6.31%    - 东方证券     3   207，147，600.60   4.75%    111，671.17   4.47%    - 国信证券     1   181，911，968.24   4.18%     92，045.78   3.69%    - 兴业证券     1   158，288，225.09   3.63%     76，511.49   3.06%    - 中泰证券     3   150，634，851.21   3.46%     69，583.55   2.79%    - 开源证券     1   148，003，652.73   3.40%     70，134.82   2.81%    - 国投证券     1   129，766，856.97   2.98%     61，715.18   2.47%    - 中信建投证 券 东北证券     2   119，480，401.06   2.74%     58，886.51   2.36%    - 中金公司     1   117，198，043.63   2.69%     52，589.28   2.11%    - 中金钞票     1    79，579，408.71   1.83%     75，267.63   3.01%    - 中信证券     2    64，726，241.30   1.49%     40，941.80   1.64%    - 太平洋证券    1    59，058，373.03   1.36%     55，862.99   2.24%    - 信达证券     1    28，218，077.61   0.65%     16，343.42   0.65%    - 广发证券     1    16，442，392.00   0.38%     15，553.03   0.62%    - 国元证券     1     9，677，354.00   0.22%      9，153.75   0.37%    - 瑞银证券     1     8，325，263.34   0.19%      3，712.24   0.15%    - 始创证券     1                -        -            -        -   - 江海证券     1                -        -            -        -   - 宏信证券     1                -        -            -        -   - 华安证券     1                -        -            -        -   - 吉祥证券     1                -        -            -        -   - 万和证券     1                -        -            -        -   - 粤开证券     1                -        -            -        -   - 渤海证券     1                -        -            -        -   - 招商证券     1                -        -            -        -   - 川财证券     1                -        -            -        -   - 东方钞票     1                -        -            -        -   - 东亚前海     1                -        -            -        -   - 中信华南证 券                       第 72 页，共 75 页                               国投瑞银产业趋势混杂型证券投资基金 2024 年年度禀报 第一创业证 券 上海证券          1               -              -             -          -   - 野村东方          1               -              -             -          -   - 国王人证券          1               -              -             -          -   - 星河证券          1               -              -             -          -   - 爱建证券          1               -              -             -          -   - 东兴证券          1               -              -             -          -   - 国联证券          1               -              -             -          -   -      注：1、根据《公开召募证券投资基金证券交易用度管制轨则》，公司制定了相应的 里面管制轨则，明确了证券公司提供证券交易及研究办事的准入圭臬及标准，主要包括 财务情状、策动行动情状、合规风控才略、交易才略及研究办事才略，对于拟新增讨好 的证券公司，由交易部发起准入历程并谐和签署证券交易办事契约；在交易佣金分派方 面，公司建立了研究办事评价与佣金分派的业务圮绝机制，由投研部门每季度对质券公 司的研究办事进行评价并提交合规审核，评分罢了行为交易部进行交易佣金分派的参考 依据，最终的交易佣金分派决接应经公司里面审批，确保与研究办事评分罢了基本匹配。 个席位。本基金禀报期内新增国金证券 1 个席位、瑞银证券 1 个席位。                                                                金额单元：东说念主民币元                   债券交易                回购交易                      权证交易                        占当期                                                  占当期回                     占当期权  券商称呼                  债券成        成交金            成交金额                                  购成交总      成交金额           证成交总                        交总额          额                                                  额的比例                     额的比例                        的比例 华西证券               -      -                      100.00%          -            -                                                                   法定线路日 序号                公告事项                            法定线路格式                                                                           期                          第 73 页，共 75 页                       国投瑞银产业趋势混杂型证券投资基金 2024 年年度禀报        资者实时提供或更新身份信息及投资者       报，中国证券报，证        安妥性信息的公告                券日报，中国证监会                                基金电子线路网站                                上海证券报，证券时        国投瑞银基金管制有限公司对于基金行       报，中国证券报，证        业高档管制东说念主员变更公告             券日报，中国证监会                                基金电子线路网站                                上海证券报，证券时        国投瑞银基金管制有限公司对于上海分       报，中国证券报，证        公司刊出的公告                 券日报，中国证监会                                基金电子线路网站                                证券时报，中国证监        国投瑞银基金管制有限公司对于调整或        取消旗下部分基金调养转出名额的公告                                    站                §12 影响投资者决策的其他遑急信息                    居品专有风险 投资者应眷注本基金单一投资者捏有份额比例过高时，可能出现以下风险： 单一投资者大额赎回时易触发本基金深广赎回的条件，中小投资者可能濒临小额赎回央求 也需要部分延期办理的风险。 单一投资者大额赎回时，基金管制东说念主进行基金财产变现可能会对基金资产净值酿成较大波 动；单一投资者大额赎回时，相应的赎回费归入基金资产以及赎回时的份额净值的精度问 题均可能引起基金份额净值出现较大波动。 单一投资者大额赎回后，可能使基金资产净值显贵缩短，从而使基金在拟参与银行间市集 交易等投资时受到限定，导致基金投资策略难以实现。 根据本基金基金合同的约定，基金合同获胜后的存续期内，若贯穿50个职责日出现基金份 额捏有东说念主数目不悦200东说念主或者基金资产净值低于5000万元情形的，基金合同将休止，并根据 基金合同的约定进行基金财产清理。单一投资者大额赎回后，可能酿成基金资产净值大幅 缩减而径直导致触发本基金合同约定的休止及清理条件，对本基金的连续存续产生较大影 响。 由于单一机构投资者所捏有的基金份额占比拟高，在召开捏有东说念主大会并对紧要事项进行投 票表决时，单一机构投资者将领有高的投票权重。       注：本基金本禀报期无单一投资者捏有基金份额比例达到或超越20%的情况。                    第 74 页，共 75 页                             国投瑞银产业趋势混杂型证券投资基金 2024 年年度禀报   无。   中国证监会准予国投瑞银产业趋势混杂型证券投资基金召募注册的文献   《国投瑞银产业趋势混杂型证券投资基金基金合同》   《国投瑞银产业趋势混杂型证券投资基金托管契约》   国投瑞银基金管制有限公司营业牌照、公司轨则及基金管制东说念主业务经验批件   其他在中国证监会指定绪言上公开线路的基金份额净值公告、依期禀报及临时公告   中国广东省深圳市福田区福华沿途 119 号安信金融大厦 18 楼   存放网址：http://www.ubssdic.com   投资者可在营业时期免费查阅。   接头电话：国投瑞银基金管制有限公司客户办事热线 400-880-6868                                          国投瑞银基金管制有限公司                                          二〇二五年三月二十九日                          第 75 页，共 75 页

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